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長期投資決策中所說的現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是評價投資方案是否可行時必須事先計算的一個基礎(chǔ)性指標。
一、初始現(xiàn)金流量
初始現(xiàn)金流量是指開始投資時發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括如下的幾個部分：
1、流動資產(chǎn)上的投資。包括對材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動資產(chǎn)的投資。
2、固定資產(chǎn)上的投資。包括固定資產(chǎn)的購入或建造成本、運輸成本和安裝成本等。
3、原有固定資產(chǎn)的變價收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時原有固定資產(chǎn)的變賣所得的現(xiàn)金收入。
4、其他投資費用。指與長期投資有關(guān)的職工培訓(xùn)費、談判費、注冊費用等。
二、營業(yè)現(xiàn)金流量
營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般按年度進行計算。這里現(xiàn)金流入一般是指營業(yè)現(xiàn)金收入，現(xiàn)金流出是指營業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金。如果一個投資項目的每年銷售收入等于營業(yè)現(xiàn)金收入，付現(xiàn)成本（指不包括折舊的成本）等于營業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年營業(yè)現(xiàn)金凈流量可用下列公式計算：
每年凈現(xiàn)金流量(NCF)=每年營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅
或每年凈現(xiàn)金流量（NCF)=凈利+折舊
三、終結(jié)現(xiàn)金流量
終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項目完結(jié)時所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：
1、原來墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的收回；
2、停止使用的土地的變價收入等；
3、固定資產(chǎn)的殘值收入或變價收入。
現(xiàn)金流量的計算
為了正確地評價投資項目的優(yōu)劣，必須正確地計算現(xiàn)金流量。
在現(xiàn)金流量的計算中，為了簡化計算，一般都假定各年投資在年初一次進行，各年營業(yè)現(xiàn)金流量看作是各年年末一次發(fā)生，把終結(jié)現(xiàn)金流量看作是最后一年末發(fā)生。
計算現(xiàn)金流量的基本原則：只有增量現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務(wù)中心
服務(wù)運營單位：茂名易商企業(yè)服務(wù)科技有限公司
