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長期以來，中國國內(nèi)許多上市公司屢屢出現(xiàn)一種不正常的現(xiàn)象，即在連續(xù)幾年收入和利潤持續(xù)穩(wěn)定增長的情況下，卻突然陷入嚴重的財務危機。當然這一現(xiàn)象涉及到很多方面的原因，但是如果從財務報表分析的角度來看，原因就在于企業(yè)在追求“良好”財務業(yè)績的同時，制造了大量的不良資產(chǎn)，致使企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量日趨惡化，最終使其陷入財務困境而無法自拔。
因此，資產(chǎn)質(zhì)量會計信息被其使用者用以評價上市公司的資產(chǎn)真實狀況的一個首選要素。這是因為，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量狀況在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，是投資者進行決策的重要參考依據(jù)，資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣決定著上市公司的生存狀態(tài)和獲取利潤的難易程度，制約著公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略。
一、資產(chǎn)質(zhì)量分析的涵義
資產(chǎn)質(zhì)量：指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、能被企業(yè)在未來進一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。
資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價值量與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價值來計量)之間的差異上。
高質(zhì)量的資產(chǎn)，應當表現(xiàn)為按照高于或等于相應資產(chǎn)的賬款價值變現(xiàn)或被企業(yè)進一步利用，或有較高的與其他資源組合增值的潛力。反之，低質(zhì)量的資產(chǎn)，則表現(xiàn)為按照低于相應資產(chǎn)的賬面價值變現(xiàn)或被企業(yè)進一步利用，或難以與其他資源組合增值。
在傳統(tǒng)的財務分析模式中，無論是定量分析，還是定性分析，都撇開了資產(chǎn)質(zhì)量這個根本問題。資產(chǎn)質(zhì)量分析是通過對資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)進行分析，了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況，分析是否存在變現(xiàn)能力受限，如呆滯資產(chǎn)、壞賬、抵押、擔保等情況，確定各項資產(chǎn)的實際獲利能力和變現(xiàn)能力。
企業(yè)對資產(chǎn)的安排和使用程度上的差異，即資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，將直接導致企業(yè)實現(xiàn)利潤、創(chuàng)造價值水平方面的差異，因此不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，促進資產(chǎn)的新陳代謝，保持資產(chǎn)的良性循環(huán)，是決定企業(yè)是否能夠長久的保持競爭優(yōu)勢的源泉。通過對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的分析，能使各利益相關者對企業(yè)經(jīng)營狀況有一個全面、清晰的了解和認識。
二、資產(chǎn)質(zhì)量分析的內(nèi)容
(一)資產(chǎn)按照其質(zhì)量的分類。為了便于對企業(yè)的各項資產(chǎn)按質(zhì)量進行分類，可以簡單的以資產(chǎn)的賬面價值與其變現(xiàn)價值或被進一步利用的潛在價值(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價值來計量)之間的差異來對其進行較為準確的衡量。資產(chǎn)按照其質(zhì)量可以分為以下三類：
第一類：按照賬款價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括企業(yè)的貨幣資金。
第二類：按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)，是指賬面價值較高，以及其可變現(xiàn)價值或被進一步利用的潛在價值(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價值來計量)較低的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)包括以下幾個方面：
1.短期債權，主要包括應收票據(jù)，應收賬款和其他應收款。
2.部分交易性金融資產(chǎn)，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過一年的企業(yè)短期投資。
3.部分存貨，在企業(yè)的報表披露上，存貨可以計提存貨跌價準備，它可以反映企業(yè)對其自己的存貨跌價(貶值)的認識。因此，可以說，存貨跌價準備在質(zhì)量方面的含義是反映了企業(yè)對其存貨貶值程度的認識水平和企業(yè)可接受的貶值水平。
4.部分長期投資，為了揭示導致長期投資貶值的因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負債表中計提長期投資減值準備。
5.部分固定資產(chǎn)，它反映的是企業(yè)的設備和技術水平。一個企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)在其被進一步利用的質(zhì)量上。
6.純攤銷性的“資產(chǎn)”，是指那些由于應計制的要求而暫作“資產(chǎn)”處理的有關項目，包括長期待攤費用等項目。
第三類：按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)，是指那些賬面價值較低，而其變現(xiàn)價值或被進一步利用的潛在價值(可用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價值來計量)較高的資產(chǎn)，主要包括：
1.大部分存貨，對于制造業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè)，其主要經(jīng)營與銷售的商品就是存貨。因此，其大多數(shù)的存貨應該是按照高于賬面價值的金額增值來實現(xiàn)。
2.一部分對外投資，從總體上來看，企業(yè)的對外投資應該是通過轉讓或者收回投資、持有并獲得股利或者債權投資收益等方式來實現(xiàn)增值。
3.部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，企業(yè)的大部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)都應該而且必須通過經(jīng)營運用的方式實現(xiàn)增值。
4.賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”，那些因會計處理的原因或計量手段的限制而未能在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)凈值，但可以為企業(yè)在未來做出貢獻的資產(chǎn)項目，主要包括：
1).已經(jīng)提足折舊，但是企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。
2).企業(yè)正在使用的，但是已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產(chǎn)負債表中沒有體現(xiàn)價值的資產(chǎn)。
3).已經(jīng)成功地研究和部分已經(jīng)列入費用的開發(fā)項目的成果。
4).人力資源，它是企業(yè)最重要的一項無形資產(chǎn)。只是目前的財務會計依然有困難將人力資源作為資產(chǎn)進入企業(yè)的資產(chǎn)負債表。因此，了解和分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只能借助于非貨幣因素的分析。
(二)對資產(chǎn)質(zhì)量進行分析的常用方法。
1、 資產(chǎn)結構細化分析法。
資產(chǎn)可以分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)(含無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn))等板塊;這四大類資產(chǎn)又可以細化分成若干子資產(chǎn)以及更細的資產(chǎn)。因此，分析這些塊、子、細資產(chǎn)之間相互所占的比重，能夠比較直觀地反映出資產(chǎn)結構是否合理、是否有效的內(nèi)涵。
例如，分析總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)同固定資產(chǎn)所占比重，如果固定資產(chǎn)比重偏高，則會削弱營運資金的作用;如果固定資產(chǎn)比重偏低，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。分析流動資產(chǎn)中結算資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)所占比重，如果結算資產(chǎn)的比重過高，則容易出現(xiàn)不良資產(chǎn)，其潛在的風險也越大。分析存貨時，庫存商品(產(chǎn)成品)雖是保證商品經(jīng)營的物質(zhì)條件，但應進一步分析其中適銷對路、冷背呆滯、殘損變質(zhì)等各占的比例。
在采用比重法的同時還可采用比率法作補充。此方法包括如下指標：
1).資產(chǎn)增長率，計算企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率，來評價企業(yè)經(jīng)營規(guī)�？偭可蠑U張的程度。
2).固定資產(chǎn)成新率，計算當期平均固定資產(chǎn)凈值與平均固定資產(chǎn)原值的比率，來評價固定資產(chǎn)更新的快慢程度和持續(xù)發(fā)展的能力。
3).存貨周轉率，計算企業(yè)一定時期銷售成本與平均存貨的比率，來評價存貨資產(chǎn)的流動性和存貸資金占用量的合理性。
4).應收賬款周轉率，計算企業(yè)一定時期內(nèi)銷售收入與平均應收賬款余額的比率，來評價應收賬款的流動速度。
2、現(xiàn)金流量分析法。
貨幣資金是資產(chǎn)中最為活躍又時常變動的資產(chǎn)。現(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)經(jīng)營情況是否良好，資金是否緊缺，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣，企業(yè)償付能力大小等重要內(nèi)容，從而為投資者、債權人、企業(yè)管理者提供決策有用的信息。
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