找服務(wù)
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券在海外發(fā)展成熟，在我國發(fā)展迅速，本文先簡單比較了可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的特性，然后對于這兩類債券的會計處理進(jìn)行了舉例說明。
在美國、歐洲、東南亞等國家，轉(zhuǎn)債市場發(fā)展成熟，已經(jīng)成為金融市場不可或缺的組成部分�？赊D(zhuǎn)換債券和可交換債券被廣泛應(yīng)用于投資項目融資、減持股權(quán)套利以及并購的資本項目中。在我國，轉(zhuǎn)債市場雖然處于起步階段，但是發(fā)展勢頭迅猛�？赊D(zhuǎn)換債券是一種由債務(wù)加股票看漲期權(quán)組成的混合債券，而可交換債券是可轉(zhuǎn)換債券的變異品種。
一、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的定義
根據(jù)國務(wù)院頒布的《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》：可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定時間內(nèi)依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。
按照證監(jiān)會2008年10月17日公布的《上市公司股東發(fā)行可交換債券試行規(guī)定》，可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。具體地說，可交換債券是上市公司股東將其持有的該上市公司股票質(zhì)押給托管機(jī)構(gòu)，再發(fā)行債券。該債券持有人是該家上市公司。并且在將來的某個時期內(nèi)，債券持有人能夠按照債券發(fā)行時約定條件，用持有的債券換取發(fā)債人質(zhì)押的上市公司股權(quán)。
上市公司股東發(fā)行可交換債券的動機(jī)是以拋售股票以外的方式出售股票，緩解資金短缺，同時也能增加上市公司本身的持股比例。
二、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的異同
從債券發(fā)行者角度看，可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的相同點：①面值：每張都是一百元;②發(fā)行期限：最低一年，最長不超過六年;③票面利率：一般低于普通公司債券利率或者同期銀行貸款利率;④約定贖回和回售條款：都約定這兩個條款。
從債券發(fā)行者的角度看，可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的不同點如右表所示。
三、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券會計處理舉例
1. 可轉(zhuǎn)換債券的會計處理。根據(jù)新的會計準(zhǔn)則要求，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初期將包含的負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆，將負(fù)債確認(rèn)為應(yīng)付債券，權(quán)益確認(rèn)為資本公積。債券期結(jié)束，債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，計算轉(zhuǎn)股數(shù)，將可轉(zhuǎn)換債券的負(fù)債和權(quán)益成分全部轉(zhuǎn)入股本和股本溢價。
例1：甲公司是上市公司乙的股東，能夠?qū)σ夜緦嵤┲卮笥绊憽Ｒ夜居?010年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本、按年付息的可轉(zhuǎn)換債券，面值20 000萬元，票面利率6%。假定2011年1月1日甲將持有的可轉(zhuǎn)換債券全部轉(zhuǎn)換為普通股股票，這里假設(shè)轉(zhuǎn)股價格為10元。乙公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時二級市場與之類似的不附轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券市場利率是9%。(1)2010年1月1日乙公司發(fā)行時：可轉(zhuǎn)換債券負(fù)債成分的公允價值=200 000 000×(F/A，9%，5)+200 000 000×6%×(P/A，9%，5)=200 000 000×0.649 9+200 000 000×6%×3.889 7=176 656 400(元)，權(quán)益成分的公允價值=200 000 000-176 656 400=23 343 600(元)。
借：銀行存款 200 000 000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
23 343 600
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)
200 000 000
資本公積 23 343 600
(2)2010年12月31日乙公司確認(rèn)及支付利息時：財務(wù)費用=176 656 400×9%=15 899 076(元)，票面利息=200 000 000×6%=12 000 000(元)。
借：財務(wù)費用 15 899 076
貸：應(yīng)付利息 12 000 000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
3 899 076
借：應(yīng)付利息 12 000 000
貸：銀行存款 12 000 000
(3)2011年1月1日乙公司行使轉(zhuǎn)股權(quán)時：轉(zhuǎn)股數(shù)=(200 000 000+12 000 000)/10=21 200 000(股)，可轉(zhuǎn)換債券的利息調(diào)整=23 343 600-15 899 076+12 000 000=19 444 524(元)。
借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)
200 000 000
資本公積 23 343 600
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
19 444 524
股本 21 200 000
資本公積——股本溢價 182 699 076
2. 可交換債券的會計處理�？山粨Q債券是可轉(zhuǎn)換債券的變異品種，二者基本要素相同，包括面值、票面利率、市場利率、換股比率、債券價值、權(quán)益價值。在債券發(fā)行期、利息確認(rèn)期的會計計量方法一致。但是債券持有人行使轉(zhuǎn)股權(quán)時的會計處理不同。
例2：甲公司是上市公司乙的股東，能夠?qū)σ夜緦嵤┲卮笥绊�。甲公司�?010年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本、按年付息的可交換債券，面值20 000萬元，票面利率6%。假定2011年1月1日乙公司可按轉(zhuǎn)股價格將所持債券的面值轉(zhuǎn)化為質(zhì)押的乙公司自身的股票。甲公司用其持有的乙3 000萬股票質(zhì)押，該股票按募集說明書公告日前20個工作日均價計算的市值為30 000萬元，該長期股權(quán)投資的投資成本24 000萬元，賬面價值為27 000萬元。這里假設(shè)轉(zhuǎn)股價格為10元/股。甲公司發(fā)行可交換債券時二級市場與之類似的不附轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券市場利率是9%。
(1)2010年1月1日甲公司發(fā)行時：可交換債券負(fù)債成分的公允價值=200 000 000×(F/A，9%，5)+200 000 000×6%×(P/A，9%，5)=200 000 000×0.649 9+200 000 000×6%×3.889 7=176 656 400(元)，權(quán)益成分的公允價值=200 000 000-176 656 400=23 343 600(元)。
借：銀行存款 200 000 000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
23 343 600
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)
200 000 000
資本公積 23 343 600
(2)2010年12月31日甲公司確認(rèn)及支付利息時：財務(wù)費用=176 656 400×9%=15 899 076(元)，票面利息=200 000 000×6%=12 000 000(元)。
借：財務(wù)費用 15 899 076
貸：應(yīng)付利息 12 000 000
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
3 899 076
借：應(yīng)付利息 12 000 000
貸：銀行存款 12 000 000
(3)2011年1月1日乙公司行使轉(zhuǎn)股權(quán)時：當(dāng)質(zhì)押股票的市價高于轉(zhuǎn)股價格時，轉(zhuǎn)股對乙公司有利，乙公司會行權(quán)。轉(zhuǎn)股數(shù)=200 000 000/10=20 000 000(股)，甲公司質(zhì)押股票的投資成本=240 000 000/30 000 000×20 000 000=160 000 000(元)，甲公司質(zhì)押股票的損益調(diào)整(乙公司利潤引起的，假設(shè)已知)為20 000 000元，可交換債券的利息調(diào)整=23 343 600-15 899 076+12 000 000=19 444 524(元)。
借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值) 200 000 000
資本公積 23 343 600
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)
19 444 524
長期股權(quán)投資——投資成本 160 000 000
長期股權(quán)投資——損益調(diào)整 20 000 000
投資收益 23 899 076
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務(wù)中心
服務(wù)運營單位：茂名易商企業(yè)服務(wù)科技有限公司
