融資租賃
所謂融資租賃，是指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以其融資為目的的購(gòu)買(mǎi)，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期出租給該承租人使用。它是金融和貿(mào)易的結(jié)合，是一種資本運(yùn)作手段，通過(guò)融物的方式，承租人可以達(dá)到融資的目的。融資租賃可以利用使用權(quán)和所有權(quán)分離的特點(diǎn)，規(guī)避商業(yè)信用無(wú)法考量這一難題。它是一種通過(guò)短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來(lái)的資金融通方式。融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家是與銀行信貸、證券、信托、保險(xiǎn)并駕齊驅(qū)的五大金融工具之一，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，被視為“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”，成為企業(yè)僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。目前，全球有近1/3的投資是通過(guò)租賃的方式完成的，其市場(chǎng)滲透率達(dá)到30%左右，而我國(guó)租賃業(yè)的市場(chǎng)滲透率僅2%左右，較之發(fā)達(dá)國(guó)家差了很遠(yuǎn)。融資租賃在我國(guó)尚屬一個(gè)新的概念，但確實(shí)是一個(gè)行之有效的融資途徑。
(一)、 融資租賃的程序
融資租賃的程序比較復(fù)雜，其主要過(guò)程如下：
1、選擇租賃公司，提出委托申請(qǐng)。當(dāng)企業(yè)決定采用融資租賃方式以獲取某項(xiàng)設(shè)備時(shí)，需要了解各個(gè)租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍、人力、資信情況，了解有關(guān)租賃公司的融資條件和租賃費(fèi)率，分析比較，選擇一家作為出租單位。然后企業(yè)可填寫(xiě)租賃申請(qǐng)書(shū)，申請(qǐng)辦理融資租賃。租賃申請(qǐng)要詳細(xì)說(shuō)明需要租賃設(shè)備的類(lèi)型、品種、規(guī)格、型號(hào)、性能等。企業(yè)還需要向租賃公司提供資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)資料，以供租賃公司估算融資的風(fēng)險(xiǎn)程度。如果要從國(guó)外進(jìn)口設(shè)備，還應(yīng)提交進(jìn)口設(shè)備的文件。
2、選擇租賃設(shè)備，探詢(xún)?cè)O(shè)備價(jià)格。可以有幾種做法：由企業(yè)委托租賃公司選擇設(shè)備、商定價(jià)格；由于企業(yè)設(shè)備供應(yīng)廠商談判、詢(xún)價(jià)、簽署購(gòu)買(mǎi)合同，然后將合同轉(zhuǎn)給租賃公司，由租賃公司付款；經(jīng)租賃公司指定，由企業(yè)代其訂購(gòu)設(shè)備，代其付款，并由租賃公司償還貨款；由租賃公司和承租企業(yè)協(xié)商合作洽購(gòu)設(shè)備。
3、簽定購(gòu)貨協(xié)議。由承租企業(yè)和租賃公司中的一方或雙方，與選定的設(shè)備供應(yīng)廠商進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的技術(shù)談判和商務(wù)談判，在此基礎(chǔ)上與設(shè)備供應(yīng)廠商簽訂購(gòu)貨協(xié)議。
4、簽訂租賃合同。由承租企業(yè)與租賃公司簽訂租賃設(shè)備的合同。如需要進(jìn)口設(shè)備，還應(yīng)辦理進(jìn)口手續(xù)。租賃合同是租賃業(yè)務(wù)的重要文件，具有法律效應(yīng)。融資租賃合同的內(nèi)容一般可分為一般條款和特殊條款兩部分。一般條款主要包括：合同的性質(zhì)、當(dāng)事人身份、合同簽訂的日期；解釋合同中所使用的重要名詞；設(shè)備的名稱(chēng)、規(guī)格、數(shù)量、技術(shù)性能、交貨地點(diǎn)及使用地點(diǎn)等；租賃設(shè)備交貨、驗(yàn)收和稅務(wù)、使用責(zé)任；租賃期限及起租時(shí)間；租金的構(gòu)成、支付方式和貨幣名稱(chēng)。特殊條款主要規(guī)定：購(gòu)貨協(xié)議與租賃合同的關(guān)系；設(shè)備的產(chǎn)權(quán)歸屬；租期中不得退租；對(duì)于出租人和對(duì)承租人的保障；承租人違約及對(duì)出租人的補(bǔ)償；設(shè)備的使用和保管、維修、保障責(zé)任；保險(xiǎn)人；租賃保證金和擔(dān)保；租賃期滿(mǎn)對(duì)設(shè)備的處理。
5、交貨驗(yàn)收。設(shè)備供應(yīng)廠商將設(shè)備發(fā)運(yùn)到指定地點(diǎn)，承租企業(yè)要辦理驗(yàn)收手續(xù)。驗(yàn)收合格后簽發(fā)交貨及驗(yàn)收證書(shū)交給租賃公司，作為其支付貨款的依據(jù)。
6、結(jié)算貨款。設(shè)備供應(yīng)廠商托收貨款，租賃公司承付貨款。
7、投保。由承租企業(yè)向保險(xiǎn)公司辦理保險(xiǎn)事宜。
8、交付租金。承租企業(yè)按租賃合同規(guī)定，分期交納租金。
9、合同期滿(mǎn)處理設(shè)備。承租企業(yè)根據(jù)合同約定，分期交付租金。
在融資租賃下，承租企業(yè)盡管當(dāng)前不須或只需要支付較少的現(xiàn)金來(lái)達(dá)到取得設(shè)備的目的，但在設(shè)備有效使用期內(nèi)或在租賃期內(nèi)，企業(yè)必須按照契約規(guī)定支付租金。因此租金數(shù)額大小、支付方式直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，在租賃融資下，租金的確定極其重要。
影響租金的因素主要包括：租賃設(shè)備的購(gòu)置成本，包括設(shè)備的買(mǎi)價(jià)，運(yùn)雜費(fèi)和途中保險(xiǎn)費(fèi)等；預(yù)計(jì)租賃設(shè)備的殘值，即設(shè)備租賃期滿(mǎn)時(shí)即可變現(xiàn)的凈值；利息，即租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備融資而應(yīng)計(jì)的利息；租賃手續(xù)費(fèi)，包括租賃公司承辦租賃設(shè)備的營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及一定的盈利，通常由租賃公司和承租企業(yè)協(xié)商確定；租賃期限，一般而言租賃期限的長(zhǎng)短既影響租金總額，也影響到每期租金的數(shù)額；租金的支付方式，租金的支付方式也影響每期租金的多少，租金支付次數(shù)越多，每次支付越少。租金計(jì)算方法很多，目前，國(guó)際上流行的租金計(jì)算方法主要有平均分?jǐn)偡�、等額年金法，附加率法、浮動(dòng)利率法。在我國(guó)融資實(shí)踐中，大多采用平均分?jǐn)偡�，等額年金法。
(二)、租賃對(duì)中小企業(yè)的融資作用
經(jīng)營(yíng)租賃尤其是融資租賃，是一種特殊的籌資方式。通過(guò)租賃，企業(yè)可不必一次性籌措一筆相當(dāng)于設(shè)備價(jià)款的現(xiàn)金，即可獲得需要的設(shè)備。這對(duì)處于創(chuàng)業(yè)階段，急需資金而因?yàn)楦鞣N原因一時(shí)又無(wú)法籌措資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其適合。另外，融資租賃也是中小企業(yè)引進(jìn)外資的一個(gè)重要措施。事實(shí)上，自我國(guó)現(xiàn)代租賃業(yè)開(kāi)始誕生之日起，中外合資的融資租賃企業(yè)就是該行業(yè)的中堅(jiān)力量，這是我國(guó)融資租賃業(yè)的一個(gè)突出特點(diǎn)。因此，中小企業(yè)可以通過(guò)這些租賃公司租賃國(guó)外設(shè)備，等于間接地使用了外資，開(kāi)辟了中小企業(yè)利用外資的又一條渠道。除此之外，與其他融資方式相比較，租賃融資還有許多優(yōu)點(diǎn)：
1、迅速獲得所需資產(chǎn)。融資租賃集“融資”與“融物”于一身，速度快，可使其盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。
2、租賃投資限制少。中小企業(yè)運(yùn)用股票、債券、長(zhǎng)期借款等方式，都受到相當(dāng)多的資格條件的限制，相比之下，租賃籌資限制條件很少。
3、避免冒設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)很高，而大多數(shù)租賃協(xié)議規(guī)定出由出租人承擔(dān)，承擔(dān)企業(yè)可免遭這種風(fēng)險(xiǎn)。
4、全部租金通常在整個(gè)租期內(nèi)分期支付，可適當(dāng)減低不能償付的風(fēng)險(xiǎn)。
5、租金費(fèi)用可在稅前扣除，承租企業(yè)能夠享受稅收上的好處。
當(dāng)然，租賃籌資也有其局限性，其最明顯的缺點(diǎn)是成本較高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值30％～40％。
