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互聯網金融的潮浪正在全球范圍內改變現有的金融業(yè)態(tài)，但這場變革可能不會止步于當下直銷銀行、互聯網保險、互聯網券商等平臺的上線。行業(yè)前沿的區(qū)塊鏈技術為金融業(yè)的下次升級提供了一個可選方向，它的創(chuàng)業(yè)者正在嘗試用這項金融科技重構信用形成機制等基礎設施，從而更深刻地影響和改變金融交易過程。
由于區(qū)塊鏈技術尚在孵化階段，定義共識尚未形成。至于區(qū)塊鏈技術究竟是什么?多位業(yè)界人士對《第一財經日報》記者的闡釋較為晦澀，且存在一定出入，而被大部分業(yè)內人士所接受的一種說法是，區(qū)塊鏈是利用計算機程序在全網記錄所有交易信息的公開賬本，其特點為去中心化存儲、信息高度透明、不易篡改等。目前，此項技術在金融領域已開始實驗、應用的方向包括支付結算、智能債券、財務審計等。
對于大眾而言，更為熟知的則是區(qū)塊鏈技術的一項運用成果——比特幣等虛擬貨幣。一名從事比特幣研究的人士對《第一財經日報》記者稱：“用通俗的語言來描述，比特幣就是儲存在區(qū)塊鏈上的。如果說比特幣是錢，那這些錢實際上都是在區(qū)塊鏈上生產、儲存和交易的�！�
10月15日、16日，首屆全球區(qū)塊鏈峰會“區(qū)塊鏈-新經濟藍圖”在上海舉行，與會的相關業(yè)界人士更傾向于認為，區(qū)塊鏈的發(fā)展已突破虛擬貨幣的范疇，在經濟金融層面更大范圍的運用已經啟動，未來還將在社會管理等更寬廣的范圍內發(fā)揮作用。
重構信用形成機制
傳統(tǒng)金融互聯網化的意義在于，減少中間環(huán)節(jié)、降低交易成本、擴大金融服務范圍、提高金融服務質量等。而區(qū)塊鏈技術的嵌入則可能會將互聯網金融的意義深化，其中一個重要方面是，可通過程序化記錄、儲存、傳遞、核實、分析信息數據，從而形成信用。相較于傳統(tǒng)的信用形成方式，區(qū)塊鏈可省去大量人力成本、中介成本，所記錄的信用信息更為完整、難以造假。
舉例來說，當我們申請貸款時，需要提供相應的信用信息，這就需要依靠銀行、保險或征信機構所記錄的相應信息數據。但其中存在著信息不完整、數據不準確、使用成本高等問題，而區(qū)塊鏈的用處在于依靠程序算法自動記錄海量信息，并存儲在區(qū)塊鏈網絡的每一臺電腦上，信息透明、篡改難度高、使用成本低。因此，申請貸款時不再依賴銀行、征信公司等中介機構提供信用證明，貸款機構通過調取區(qū)塊鏈的相應信息數據即可。
在中國的區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)圈中，一個名為CertChain的全自動鑒證服務項目正是致力于不依靠第三方介入，以數學算法的方式免費對信息數據的真實存在提供證明。其官網介紹稱：“對任意文件和任何信息，能夠以去中介化的方式，用純粹數學算法的方式提供匿名且安全的存在證明。并可以根據用戶需求，無需任何第三方介入，能夠便捷和極低成本地證明某個人對任意類型文件的所有權�！�
“區(qū)塊鏈本質上就是交易各方信任機制建設的一個完美的數學解決方案�！敝袊f向控股有限公司副董事長兼執(zhí)行董事、萬向區(qū)塊鏈實驗室發(fā)起人肖風認為，“一是用純數學方法來建立各方的信任關系；二是交易各方信任關系的建立完全不需要借助第三方；三是建立信任關系的成本幾乎降到了零。這也正是我預言的區(qū)塊鏈將幫助達成互聯網金融終極模式的核心所在�！�
肖風還介紹稱，以區(qū)塊鏈為基礎，再加以輔助方法可在互聯網上建立智能合約機制，用程序代替合同，當約定的日期、條件一旦達成，網絡自動執(zhí)行合約，金融活動由交換數據變?yōu)榻粨Q代碼。
清華大學高等研究院學者韓鋒稱，金融的核心就是信用的建立，傳統(tǒng)的信用建立是靠央行、商業(yè)銀行、法院等“中心”來建立，最大的問題就是成本過高。“支付寶們向前跨的一步就是依靠大數據來建立信用，大數據金融基本上是建立互聯網金融的第一步。它讓信用建立的成本比傳統(tǒng)銀行吸儲放貸方式的成本下降了很多，但面對全球市場，光靠國內的大數據建立信用還不行�！�
“比特幣信用的最高峰時，全球信用額度撐高到100億美元，不依靠任何中心背書，僅依靠全網記賬來建立信用，這是前所未有的。這樣的區(qū)塊鏈機制為信用建立提供了極大的啟發(fā)�，F在國內的互聯網金融主要依靠交易大數據降低了信用成本，未來在全球市場上需要全網記賬，建立新的基礎協(xié)議來降低信用成本�！表n鋒如是說。
從最新的監(jiān)管動向來看，中國也正在發(fā)力信用體系的完善和更新升級，芝麻信用、前海征信、騰訊征信等8家民營征信機構即將獲得個人征信牌照，但大數據征信話題尚屬新鮮事物，若將更為前沿的區(qū)塊鏈技術應用于信用市場，所需時日或長。
多家金融巨頭布局
本報記者對公開資料梳理發(fā)現，目前已有多家金融機構通過成立區(qū)塊鏈實驗室、投資相關技術公司等方式布局這一領域。包括納斯達克外、摩根大通、花旗銀行、瑞銀集團、高盛集團、桑坦德銀行、巴克萊銀行、德勤會計師事務所等，區(qū)塊鏈技術的應用實驗已在證券、銀行、審計等行業(yè)啟動。
瑞銀集團區(qū)塊鏈技術實驗室的PeterStephens在上述峰會上介紹，瑞銀集團在區(qū)塊鏈上已試驗了20多項金融應用，包括金融交易、支付結算和發(fā)行智能債券等。據其介紹，基于區(qū)塊鏈技術產生的智能合約(可自動執(zhí)行合同條款)，瑞銀的第一個實驗是智能債券，“目前實驗還不成熟，但通過實驗發(fā)現，無論是對債券的發(fā)行方還是購買者，所有信息都非常透明、方便”。接下來，瑞銀將在積分卡項目推進區(qū)塊鏈實驗。
由于區(qū)塊鏈技術在信息記錄、傳輸、核準等方面比人力具備較大優(yōu)勢，因而在財務審計方面的運用更為直接�！�2014年我們曾有一次全球討論會，討論有什么會對我們業(yè)務產生顛覆性的影響?當時區(qū)塊鏈就已經進入德勤全球CEO的視野。從現在的角度講，我們已認識到區(qū)塊鏈會對整個行業(yè)產生顛覆性的變化�！钡虑趤喬珔^(qū)投資管理行業(yè)合伙人秦誼表示，“區(qū)塊鏈技術解決了審計行業(yè)歷來在滿足公眾要求、滿足監(jiān)管部門要求方面的難點，能夠保證所有財政數據的完整性、永久性和不可更改性，幫助審計師實現實時審計，提高審計效率。”
此外，據境外媒體報道，目前納斯達克將在納斯達克私人市場開啟區(qū)塊鏈技術在股票市場的應用測試，納斯達克將嘗試用區(qū)塊鏈技術處理私營公司股票交易的大量非正式系統(tǒng)，如需要律師手動驗證電子表格等。
市場接受度仍待提高
對于業(yè)界熱衷探討的區(qū)塊鏈應用前景，上述比特幣研究人士對本報記者表達了他的疑慮：“從很遠的角度看也許能實現美好愿景，但現在似乎還不成熟。無論是科普還是區(qū)塊鏈系統(tǒng)的建設都太超前了。首先得讓別人知道這是什么，目前還遠遠沒有到足夠被社會接受的時候�！�
在上述區(qū)塊鏈峰會上，與會人士亦討論了區(qū)塊鏈技術當前所面臨的挑戰(zhàn)�？偨Y看來，目前最大的問題便是人們對區(qū)塊鏈的理解程度和接受意愿。其次，區(qū)塊鏈本身所存在的安全性問題還有待驗證。此外，該技術若應用在金融領域，則不得不面對監(jiān)管態(tài)度的問題。
韓鋒對此表示：“我和一些政府官員討論時，他們聽到區(qū)塊鏈的反應是，這個可以幫助提高社會服務水平，降低管理社會的成本，提高社會的公信力。我個人覺得，如果區(qū)塊鏈能夠把第一代互聯網信息的流動升級到信息的自由公證，解決了這個問題，中國政府很可能是未來最大的區(qū)塊鏈用戶�！�
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