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“解決信息對(duì)稱問(wèn)題可參考融資租賃公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)債的方式，有獨(dú)立第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)主體、資產(chǎn)做出評(píng)估，評(píng)出AAA、AA+、AA-等不同等級(jí)。只有具有獨(dú)立評(píng)估之后，投資人才敢進(jìn)入融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域�！� 中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)榮譽(yù)會(huì)長(zhǎng)李思明在昨日召開(kāi)的《中國(guó)融資租賃行業(yè)2015年度報(bào)告》發(fā)布會(huì)上作出上述表示。
根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年10月，全國(guó)融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到40家。
“許多P2P平臺(tái)并不懂融資租賃行業(yè)，所以在做融資租賃過(guò)程中采取了‘土’辦法，例如讓融資租賃公司提供回購(gòu)擔(dān)�；蛘哒业谌綋�(dān)保公司來(lái)?yè)?dān)保;又例如為了滿足投資人的這些需求，做了大量期限和額度拆分。” 零壹財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人柏亮表示。
三大問(wèn)題困擾
李思明在融資租賃三十人論壇上指出，目前網(wǎng)金融要想和融資租賃結(jié)合好，信息不對(duì)稱、期限錯(cuò)配和利率匹配三大問(wèn)題急需解決，但是目前解決困難。
一是信息對(duì)稱問(wèn)題。融資租賃是專業(yè)行業(yè)，由融資租賃延伸出來(lái)的P2P信息不夠?qū)ΨQ，這也是很多人不敢買(mǎi)融資租賃P2P 的原因。信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)很容易積累。所以首先要解決信息對(duì)稱的問(wèn)題。
李思明認(rèn)為，解決信息對(duì)稱問(wèn)題可參考融資租賃公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)債的方式，這些都有獨(dú)立第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。他們會(huì)對(duì)主體、資產(chǎn)評(píng)出AAA、AA+、AA-等不同等級(jí)。只有具有獨(dú)立評(píng)估之后，投資人知道標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)情況，才敢進(jìn)入融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。
二是期限的不對(duì)稱問(wèn)題，李思明認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融做的融資租賃主要還是以短期為主。標(biāo)準(zhǔn)的融資租賃一般都不會(huì)短于三年。一個(gè)飛機(jī)租賃，七年、十年都有�；ヂ�(lián)網(wǎng)做融資一般都是一兩個(gè)月，有的甚至只有幾天。期限錯(cuò)配使得流動(dòng)性產(chǎn)生很大問(wèn)題。如果大量贖回時(shí)，租賃公司很可能沒(méi)有足夠錢(qián)來(lái)應(yīng)對(duì)。
根據(jù)《融資租賃P2P交易數(shù)據(jù)簡(jiǎn)報(bào)》(2015年9月,下稱《簡(jiǎn)報(bào)》)，在期限方面，接近半數(shù)平臺(tái)的借款期限集中在3-6個(gè)月，只有4家平臺(tái)的借款期限超過(guò)一年。其中只有綠能寶的借款期限超過(guò)了4年。原因是其發(fā)布了一些超長(zhǎng)期限的產(chǎn)品，如綠能寶美柚8號(hào)，期限達(dá)25年。不過(guò)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，該產(chǎn)品仍然設(shè)計(jì)了60天后即可贖回的選擇。
三是利率匹配問(wèn)題。李思明指出，互聯(lián)網(wǎng)金融平均在10%的收益率，加上發(fā)行成本，至少要加兩個(gè)點(diǎn)到12%以上。但是做融資租賃收益都不會(huì)到那么高。在這種情況下，就會(huì)出現(xiàn)利率不匹配。這三方面問(wèn)題沒(méi)有解決，融資租賃行業(yè)要想在互聯(lián)網(wǎng)金融融資有大發(fā)展比較困難。
根據(jù)《簡(jiǎn)報(bào)》，各平臺(tái)加權(quán)平均利率大多集中在7.45%-16%。其中以廣金所最低7.45%，融金所最高16%。接近一半融資租賃P2P平臺(tái)的利率超過(guò)10%。如果按照發(fā)行成本上浮2%，融資成本高達(dá)10%-18%。融資租賃互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)利率不匹配問(wèn)題十分明顯。
關(guān)鍵找好定位
雖然融資租賃做互聯(lián)網(wǎng)金融面臨困難重重，但并非沒(méi)有出路。柏亮認(rèn)為，從理論上講，互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃有非常廣闊的前進(jìn)。主要是在以下方面。
在融資租賃資產(chǎn)開(kāi)拓方面，過(guò)去，大比例的融資租賃公司建立的業(yè)務(wù)是大額的。面向中小企業(yè)或經(jīng)營(yíng)性的個(gè)體，所做的業(yè)務(wù)比較少。與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合可以降低開(kāi)拓成本，更有發(fā)展空間。此外，例如原來(lái)比較大的業(yè)務(wù)，諸如飛機(jī)、輪船，工銀租賃就通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融建立了很好的風(fēng)控體系。
第二，在資金端，過(guò)去資金端主要來(lái)自大型金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)批量化方式獲得資金�，F(xiàn)在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)既可以通過(guò)大的理財(cái)平臺(tái)，例如螞蟻金服這樣的產(chǎn)品獲得資金。也可以通過(guò)細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)比如，做融資租賃P2P來(lái)獲得資金。這些平臺(tái)可根據(jù)融資租賃需求做一些定制化產(chǎn)品。
李思明指出，目前由于銀監(jiān)會(huì)體系外的融資租賃公司進(jìn)不了同業(yè)拆解市場(chǎng)，短期融資方面受到很大限制。通過(guò)P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融，有利于解決上述問(wèn)題。
他介紹，當(dāng)融資租賃公司短期融資得不到解決的時(shí)候，這些公司必須要留有一定的現(xiàn)金趴在賬上來(lái)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題。在做項(xiàng)目時(shí)，臨時(shí)需要幾千萬(wàn)到幾個(gè)億需要放款，資金如果來(lái)不及籌措的話，需要一個(gè)短期籌措渠道。此外還款的時(shí)候仍有頭寸問(wèn)題需要資金。通過(guò)P2P互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決這一問(wèn)題。
“畢竟對(duì)于租賃公司來(lái)講，要在賬上常年放置幾個(gè)億，成本也是不小的。幾個(gè)億不賺錢(qián)，借來(lái)的利息比放在銀行活期還高，不如臨時(shí)做互聯(lián)網(wǎng)金融。融資租賃做互聯(lián)網(wǎng)金融如果定位好，還是有發(fā)展的地方�！崩钏济髡f(shuō)。
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