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隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加入，越來越多的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)被重新定義，供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance)就是其中之一。
供應(yīng)鏈金融原本只是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域，主要針對中小企業(yè)的一種融資產(chǎn)品。但過去由于缺乏足夠的信息渠道和資金來源，供應(yīng)鏈融資滲透率一直較低。
近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對信息和資金渠道的改變讓供應(yīng)鏈金融市場煥發(fā)出了新的活力。根據(jù)清科研究中心提供的數(shù)據(jù)，未來五年供應(yīng)鏈金融市場復(fù)合增長率將保持在15%左右，到2020年我國供應(yīng)鏈金融市場將達(dá)到15萬億左右。
那么，未來供應(yīng)鏈金融市場還有那些商業(yè)機(jī)會?大數(shù)據(jù)風(fēng)控是否真的能夠解決中小企業(yè)融資難的頑疾?互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何切入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?圍繞以上問題，來自銀行、電商、投資機(jī)構(gòu)、以及創(chuàng)業(yè)公司的代表在第一財(cái)經(jīng)“解碼新金融”的活動上展開了討論。
誰的機(jī)會？
供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的“四流合一”, 即把核心企業(yè)和配套的上下游企業(yè)看作一個整體,為其提供融資和金融解決方案,從而將單個企業(yè)不可控的違約風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險。
清科研究中心總結(jié)了未來新型供應(yīng)鏈金融的三大決定要素：1. 大背景才有大市場，產(chǎn)業(yè)鏈的體量直接決定了供應(yīng)鏈金融的市場空間。2. 小客戶才有大需求，除核心企業(yè)以外，上下游企業(yè)規(guī)模越小越需要供應(yīng)鏈金融的介入。3. 強(qiáng)關(guān)系才有強(qiáng)數(shù)據(jù)，供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目的成功與否，其關(guān)鍵在于能否通過供應(yīng)方提供的足夠信息、數(shù)據(jù)，從而對供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目的風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的定價，而在強(qiáng)關(guān)系之下更容易獲取真實(shí)、充足的數(shù)據(jù)。
在此邏輯下，清科認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈中具備領(lǐng)導(dǎo)地位的核心企業(yè)或手握話語權(quán)的交易平臺都有成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主導(dǎo)者的潛質(zhì)。此外，在供應(yīng)鏈金融的資金供給端，P2P平臺有機(jī)會成為除銀行之外的另一大資金來源。
事實(shí)上，過去幾年供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新最具代表性的企業(yè)和模式已經(jīng)驗(yàn)證了上述幾點(diǎn)。
目前包括阿里、京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，碧桂園、海爾集團(tuán)、等大型企業(yè)，上海鋼網(wǎng)、生意寶等行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站，用友網(wǎng)絡(luò)、漢得信息等軟件公司，道口貸、農(nóng)發(fā)貸、海融易等P2P平臺都已在探路互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融的新模式。
新的趨勢
IDG資本副總裁王辛認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的核心差異在供應(yīng)鏈，而不在金融。每個垂直細(xì)分行業(yè)都可以衍伸出一個千億規(guī)模的供應(yīng)鏈金融市場，比如招聘、教育、裝修等，這些行業(yè)都有很好的現(xiàn)金流，都有供應(yīng)鏈金融的機(jī)會。
清科集團(tuán)研究總監(jiān)徐志鵬認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融未來有兩大機(jī)會，第一個是垂直化。供應(yīng)鏈金融在不同行業(yè)的應(yīng)用，必然衍生出不同的行業(yè)特征，這將促使供應(yīng)鏈金融向著更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)和專業(yè)的方向發(fā)展。
“另一個是產(chǎn)融結(jié)合產(chǎn)生的生態(tài)平臺。通過供應(yīng)鏈間的關(guān)系，構(gòu)建‘供應(yīng)網(wǎng)’數(shù)據(jù)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)廣度，由平臺模式搭建一個產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，不再是單向流動的價值鏈，而是能促使多方供應(yīng)的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。”他表示。
道口貸CEO羅川則認(rèn)為，未來隨著數(shù)據(jù)化、信息化的程度提升，供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)會越來越成熟，只要可以獲取足夠的數(shù)據(jù)，便有供應(yīng)鏈金融介入的空間。例如阿里、京東等電商系平臺就解決了消費(fèi)品行業(yè)的供應(yīng)鏈金融問題。
他認(rèn)為，對于中小型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，供應(yīng)鏈金融市場的機(jī)會不在大宗商品，例如石油、能源等，因?yàn)檫@些領(lǐng)域往往都有更專業(yè)的機(jī)構(gòu)在介入。例如中石油系的昆侖銀行。
此外，羅川表示，在P2P借貸平臺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的當(dāng)下，如果可以有效解決風(fēng)險定價問題，供應(yīng)鏈金融與P2P結(jié)合同樣會是一個重要的趨勢。
在他看來，一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺成為了P2P發(fā)展最大的瓶頸;另一方面，供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展也需要拓展出商業(yè)銀行以外的資金渠道。兩者結(jié)合，P2P可以更好的進(jìn)行風(fēng)控、降低風(fēng)險，與此同時供應(yīng)鏈金融也有了新的資金渠道。
核心能力
談及切入供應(yīng)鏈金融的核心競爭力，當(dāng)天參與第一財(cái)經(jīng)“解碼新金融”活動的多位嘉賓均認(rèn)為是，獲取數(shù)據(jù)和分析數(shù)據(jù)的能力。
京東金融供應(yīng)鏈金融動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人李超然認(rèn)為，目前中國征信和交易體系的尚不完善，我們必須通過技術(shù)手段把散落在各處的重要數(shù)據(jù)整合起來并產(chǎn)生價值。所以，當(dāng)下可能數(shù)據(jù)獲取的能力比數(shù)據(jù)分析的能力更加稀缺。
以京東的動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)為例，據(jù)他介紹，傳統(tǒng)動產(chǎn)融資有三大困局：一是抵質(zhì)押物范圍小，廣大中小企業(yè)動產(chǎn)價值難以評估并用來質(zhì)押;二是缺乏全國性的、電子化的動產(chǎn)質(zhì)押登記平臺，導(dǎo)致重復(fù)質(zhì)押等風(fēng)險事件頻發(fā);三是質(zhì)押方式死板，貨物一旦用來融資，流動性將大大降低，不能隨著買進(jìn)賣出自動調(diào)整融資額度。
“為了解決上述動產(chǎn)融資的問題，平臺就必須鏈接多方數(shù)據(jù)，例如，通過跟中鐵物流還有全國性的物流倉儲企業(yè)合作，對接實(shí)時數(shù)據(jù)以解決貨物溯源的問題�！崩畛槐硎�。
另外，還要通過數(shù)據(jù)和模型化的方式自動評估商品價值，準(zhǔn)確地預(yù)測質(zhì)押物在質(zhì)押周期內(nèi)的價格波動，從而自動、精準(zhǔn)地評定商品價值和質(zhì)押率，解決貨物流通過程中各層級價值的評估。
海融易CEO王偉認(rèn)為，與傳統(tǒng)的、銀行的供應(yīng)鏈金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)化的供應(yīng)鏈金融模式最主要的差別是在風(fēng)控方式上，而風(fēng)控最核心的則是數(shù)據(jù)：一個是數(shù)據(jù)的真實(shí)程度，第二個是數(shù)據(jù)采集方式。
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務(wù)中心
服務(wù)運(yùn)營單位：茂名易商企業(yè)服務(wù)科技有限公司
