找服務(wù)
隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，無論經(jīng)濟還是金融都面臨轉(zhuǎn)型的新課題。
“怎樣適應經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，中央提出要著力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。金融是供給側(cè)的重要組成部分，要加強現(xiàn)代金融體系的建設(shè)�！苯�，在第22期文津圓桌研討會上，針對金融如何支持實體經(jīng)濟，中國人民銀行研究局副局長劉向耘認為，目前金融業(yè)面臨三大任務(wù)：如何支持新經(jīng)濟發(fā)展;支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造;金融如何妥善處置應對防范金融風險。
論壇由國辦信息公開辦和人大重陽金融研究院聯(lián)合舉辦，來自一行三會以及相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覈@如何通過金融改革加大對實體經(jīng)濟支持力度，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率等議題進行深入研討。
如何真正支持實體經(jīng)濟：“三去一降一補”
" 十三五" 規(guī)劃建議，要加快金融體制改革，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率。2016年1月27日，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定了金融支持工業(yè)增效升級、壯大實體經(jīng)濟基礎(chǔ)的一系列重大舉措。
實際上，在今年兩會答記者問中，李克強總理曾多次強調(diào)，金融與實體經(jīng)濟密切聯(lián)系、互促共生。當前我國經(jīng)濟面臨下行壓力，要在保持宏觀政策穩(wěn)定的同時，引導金融機構(gòu)圍繞穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生創(chuàng)新服務(wù)方式，加大對實體經(jīng)濟支持。
在本輪文津圓桌研討會上，針對金融支持實體經(jīng)濟提出的要求，北大光華管理學院的教授、博導，北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐表示，金融真正支持實體經(jīng)濟應該主要體現(xiàn)在三個方面：一是“三去一降一補”，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本，還要補短板，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中需要金融支持。;二是要支持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展;三是必須大力發(fā)展和支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)。
金融支持實體經(jīng)濟面臨著哪些任務(wù)?中國人民銀行研究局副局長劉向耘認為任務(wù)包括三方面：一是如何支持新經(jīng)濟發(fā)展，同時補短板，增強經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的動力。二是怎樣支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，包括怎么支持去產(chǎn)能，同時支持傳統(tǒng)行業(yè)升級改造，進一步提升競爭力。三是基于金融自身的特點，如何妥善處置應對防范金融風險。
“銀行業(yè)怎樣更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，這是銀監(jiān)會工作的核心任務(wù)。銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的前提是有效管控風險。銀行業(yè)要提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，首先要確保自身風險管控到位。”中國銀監(jiān)會政策研究局副局長徐潔勤表示，2008年爆發(fā)的全球金融危機則表明，金融脫離實體經(jīng)濟最終會形成系統(tǒng)性金融風險，銀行業(yè)應與實體經(jīng)濟協(xié)同共進。
“金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展，重要的內(nèi)容之一就是支持企業(yè)融資。當前，我國企業(yè)普遍面臨‘融資貴、融資難’的問題，而更深層次的原因是，企業(yè)缺乏市場化的融資機制�！贬槍θ绾伟l(fā)揮直接融資支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，中國證監(jiān)會公司債權(quán)監(jiān)管部副主任陳飛發(fā)表了看法，“市場在資源配置上還沒有真正發(fā)揮決定性的作用，直接融資發(fā)展不足是其中一個重要原因�！�
億贊普科技集團董事長羅峰認為，金融不僅是投資、融資、貸款，也包括國際的結(jié)算和清算。金融對實業(yè)的支持不僅是對實業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展和成長，更重要的是支持實業(yè)更好的走向海外，能夠把國內(nèi)的過剩產(chǎn)能變成海外優(yōu)勢產(chǎn)能。
服務(wù)實體經(jīng)濟面臨困難：企業(yè)“貸款難”、銀行“難貸款”
當前，我國經(jīng)濟下行壓力仍然較大，市場需求萎縮，企業(yè)盈利能力下降，經(jīng)營現(xiàn)金流不足，不良貸款持續(xù)“雙升”，銀行服務(wù)實體經(jīng)濟面臨不少困難和挑戰(zhàn)。
“目前經(jīng)濟金融形勢復雜嚴峻，金融服務(wù)實體經(jīng)濟與防控風險的平衡難度加大�！� 徐潔勤介紹，企業(yè)投資意愿減弱和資金使用效率下降，弱化了金融支持實體經(jīng)濟的效果。
“金融市場結(jié)構(gòu)不合理，服務(wù)實體經(jīng)濟壓力和金融風險過于集中在銀行業(yè)。長期以來我國直接融資占比較低，銀行信貸主導的融資結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生實質(zhì)性變化�！毙鞚嵡谡f，銀行不良貸款核銷和風險化解處置面臨現(xiàn)實困難。隨著銀行利潤增速持續(xù)下降，可用于消化不良貸款的財務(wù)資源趨于減少。當前不良貸款核銷自主性和效率偏低。
“這么多年我們服務(wù)了很多科技型企業(yè)，融資難其實不是一概而論的，這是要分層次的�！� 大信會計事務(wù)所高級合伙人肖立杰介紹，有很多符合國家政策扶持方向的產(chǎn)業(yè)，無論是在收入指標、經(jīng)營業(yè)績指標都在增長。而在這些增長的企業(yè)中，創(chuàng)新的企業(yè)面臨的最大的問題是輕資產(chǎn)，輕資產(chǎn)是不符合傳統(tǒng)銀行業(yè)貸款渠道的要求的。因為銀行資本相對來說成本最低的，股權(quán)融資是高的，但當企業(yè)輕資產(chǎn)發(fā)展，利潤高的情況下，又沒有資產(chǎn)作為抵押物的情況下，就反饋出來的現(xiàn)實狀況是融資難。
監(jiān)督資金真正進入實體企業(yè)
要充分發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟的支持作用，一行三會及相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜壹娂姭I計獻策。
要從根本上解決金融行業(yè)面臨的任務(wù)，劉向耘認為主要包括三個方面：一是建立均衡的社會融資結(jié)構(gòu)，加快多層次金融市場建設(shè)，提高直接融資比重，滿足經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型活動中的多元化的融資需求。二是建立覆蓋廣泛的中小微金融組織，發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)的中小金融組織，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。三是擴大民間資本進入銀行業(yè)，建立一個更加多元的金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進金融機構(gòu)混合所有制改革，完善法人治理。
徐潔勤認為應穩(wěn)妥推進投貸聯(lián)動試點，通過制度安排做好風險隔離，更好地實現(xiàn)風險和收益匹配。落實好綠色信貸和能效信貸指引，建立有利于發(fā)展綠色信貸的長效機制。
“在發(fā)揮好市場在資源配置中決定性作用的同時，應加強政府部門的協(xié)調(diào)統(tǒng)籌和政策支持，為銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟提供良好的政策保障和外部環(huán)境�！毙鞚嵡谶�補充表示，要加快完善政策性融資擔保體系，健全風險分擔和補償機制，緩解企業(yè)“貸款難”和銀行“難貸款”之間的矛盾。
“支持實體經(jīng)濟發(fā)展還有一個關(guān)鍵問題，就是監(jiān)督資金真正進入實體企業(yè)，而不是在金融系統(tǒng)空轉(zhuǎn)或者用于非法用途。” 陳飛認為，金融支持實體經(jīng)濟，還需要進一步發(fā)揮債券融資支持實體經(jīng)濟的作用，充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用，加強監(jiān)管，保證募集資金用于實體經(jīng)濟。
“企業(yè)債券融資，最為關(guān)注的是成本和效率，而成本的高低與發(fā)債的時間窗口密切相關(guān)。為了使發(fā)債企業(yè)形成明確的預期，必須高度關(guān)注效率和工作透明度。工作中透明高效，形成明確穩(wěn)定的市場預期�！� 陳飛說。
肖立杰認為，解決企業(yè)融資難問題有幾點嘗試：第一，強化協(xié)會等中介組織的作用，相互抱團取暖，通過協(xié)會一起和銀行做談判，一方面提高企業(yè)信用，另一方經(jīng)過銀行的考核體系，通過貸款的企業(yè)給他們預貼息，讓企業(yè)受惠。第二，投貸聯(lián)動的試點。因為企業(yè)發(fā)展過程中，無論是自身發(fā)展還是并購這種高速發(fā)展的狀況下，必然需要股權(quán)融資和債權(quán)融資相結(jié)合。第三，要加強政府、金融機構(gòu)的協(xié)同發(fā)展。
指導單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務(wù)中心
服務(wù)運營單位：茂名易商企業(yè)服務(wù)科技有限公司
