找服務
降低交易成本、提升資源匹配效率、提高普通百姓金融可獲得性……互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生為金融活動帶來了不少實質(zhì)改善，單是網(wǎng)絡借貸在今年9月份已達到近7000億元的貸款余額規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為另一個“影子銀行體系”。然而，炒概念、“打擦邊球”，甚至是非法行為在創(chuàng)新過程中伴生，并產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應。
《互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作實施方案》(下稱《整治方案》)13日下午由國務院辦公廳下發(fā)，17個部委將聯(lián)手對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行全面“糾偏”，從根本上助力“雙創(chuàng)”(大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新)及實體經(jīng)濟的發(fā)展。
第一財經(jīng)記者了解到，專項整治工作已于今年4月開始，計劃于明年3月底前完成，重點整治P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)金融領域廣告等領域。
根據(jù)《整治方案》，此次專項整治將對從事金融信息或金融服務的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從市場準入、防范風險、規(guī)范市場秩序、投資者適當性管理等方面提出明確要求，在一定程度上體現(xiàn)了監(jiān)管規(guī)則的公平性，并為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展進一步創(chuàng)造了公平公正的市場環(huán)境，明確業(yè)務邊界，指明規(guī)范發(fā)展方向。
“穿透式”監(jiān)管
在多種新技術、新理念的構筑下，當前互聯(lián)網(wǎng)金融以及傳統(tǒng)金融呈現(xiàn)的最新狀態(tài)即“混業(yè)”，在這種“混業(yè)”的機遇下，原有金融框架下不可能發(fā)生關系的金融機構產(chǎn)生了合作的可能，而這些合作在創(chuàng)造更多行業(yè)機會、打造更多金融創(chuàng)新業(yè)務的同時，也造成了“風險混業(yè)”，讓原本僅在某領域內(nèi)部自循環(huán)的風險向更多外領域蔓延。
如此風險傳導機制下，單領域的短時間整治只能帶來“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的效果。因此，此次下發(fā)的《整治方案》一方面聯(lián)合17個部委進行“全方位”整治，另一方面上述風險特性實施了“穿透式”監(jiān)管，成為醫(yī)治風險的“對癥藥”。
互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組相關負責人表示，此次專項整治提出了多種措施，以實現(xiàn)整治的全面覆蓋。一是運用“穿透式”監(jiān)管方法，透過表面來判定業(yè)務本質(zhì)屬性，根據(jù)業(yè)務實質(zhì)執(zhí)行相應的行為規(guī)則和監(jiān)管要求。二是加強部門協(xié)作，相關部門建立數(shù)據(jù)交換和業(yè)務實質(zhì)認定機制，必要時組成聯(lián)合小組進行整治。三是加強金融管理部門和地方政府的協(xié)調(diào)配合，共同承擔整治任務，共同落實整治責任。
“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)早已經(jīng)實現(xiàn)‘混業(yè)經(jīng)營’，但以前收益權轉(zhuǎn)讓、結(jié)構化理財?shù)冉徊娌糠稚袥]有監(jiān)管歸屬，實施‘穿透式’監(jiān)管后則能明確到位�！绷阋钾斀�(jīng)研究院負責人告訴第一財經(jīng)記者。
根據(jù)《整治方案》，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務的部分是本次專項整治的重點之一，也是需要“穿透式”監(jiān)管特殊照顧的部分。
《整治方案》指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關金融業(yè)務資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應業(yè)務，不得將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過打包、拆分等形式向公眾銷售。不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務、規(guī)避監(jiān)管要求。應根據(jù)“穿透式”監(jiān)管方法，認定業(yè)務性質(zhì)并根據(jù)業(yè)務本質(zhì)屬性執(zhí)行相關監(jiān)管規(guī)定。
此外，在同一集團內(nèi)取得多項金融業(yè)務資質(zhì)的，需按照與傳統(tǒng)企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，并在集團層面建立“防火墻”制度，防止風險交叉?zhèn)魅尽?/span>
多領域重點防控
《整治方案》對互聯(lián)網(wǎng)金融多個子領域提出了具體的風險整治邊界，并針對這些邊界行為提出了防控風險的禁止性行為。從這些領域的分布可以逆向推導出，在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的幾年中，風險暴露較為集中的領域包含P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險及第三方支付等。
對此，伴隨《整治方案》下發(fā)的還有以“一行三會”為代表的細分風險整治領域的實施方案。其中，央行針對第三方支付和跨界金融業(yè)務，銀監(jiān)會針對P2P網(wǎng)絡借貸，證監(jiān)會針對股權眾籌，保監(jiān)會針對互聯(lián)網(wǎng)保險，工商總局針對互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財名義從事金融活動等領域出臺了相關的風險專項整治工作實施方案。
針對近年風險事件較為集中的P2P網(wǎng)絡借貸，《整治方案》再次強調(diào)了信息中介性質(zhì)，不得設立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的，不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。
網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2016年9月停業(yè)轉(zhuǎn)型類型的平臺數(shù)量占比已經(jīng)達到了59.18%、問題平臺的平臺數(shù)量占比為40.82%，可見良性退出已經(jīng)占據(jù)主導地位。
在股權眾籌方面，《整治方案》明確提出不得發(fā)布虛假標的、自籌、“明股實債”及變相亂集資。對于首次提出不得“明股實債”，北京(上海)大成律師事務所高級合伙人劉新宇對第一財經(jīng)記者表示，“明股實債”早期是由企業(yè)間借貸引發(fā)的，具體體現(xiàn)為，表面上是股權且已履行登記手續(xù)，但在實際操作中約定了固定的回報收益率，形成了實質(zhì)上的借貸關系。
“‘明股實債’在協(xié)議上的表現(xiàn)形式多樣化，可以使用‘到期轉(zhuǎn)讓股權’、‘固定年化回報的股權分配’等�！眲⑿掠畋硎�，實際操作中，“明股實債”越來越隱蔽，可以通過“抽屜協(xié)議”、補充協(xié)議等進行簽署，較難發(fā)現(xiàn)。
值得注意的是，《整治方案》在重點整治領域再次強調(diào)了房地產(chǎn)金融的規(guī)范性。明確指出，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務，并嚴禁各類機構開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務。
首次17部委聯(lián)合出動
過去兩年里，互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的同時也出現(xiàn)了大量風險事件，以“e租寶”、“快鹿”、“泛亞”等事件為代表的欺騙投資者行為時有發(fā)生，成為“野蠻生長”的重災區(qū)。這一切讓規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、保護消費者利益迫在眉睫。
去年10月的十八屆五中全會明確提出了“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務。今年3月李克強總理所作的政府工作報告也將這一任務作為今年深化金融體制改革的一項重要內(nèi)容。
在頂層設計的引導下，經(jīng)國務院批準，人民銀行、中央宣傳部、中央網(wǎng)信辦、中央維穩(wěn)辦、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、住房和城鄉(xiāng)建設部、工商總局、國務院法制辦、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國家信訪局、最高人民法院和最高人民檢察院等17個部門將聯(lián)合開展此次的互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治。
17部門聯(lián)合開展整治行動，這在我國歷史上還是首次。《整治方案》指出，在此次風險整治過程中，落實各省級政府為第一責任人，在排查過程中按照注冊地對從業(yè)機構進行歸口管理，同時實施條塊結(jié)合的整治方式，工信部、住建部、中央宣傳部、國際互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、公安部以及于今年3月底成立的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會多部門協(xié)同監(jiān)管、整治。
多位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士表示，之所以開展互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，更多的是為了扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融中某些偏離正確創(chuàng)新方向的行為，改善“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應，發(fā)揮真正有價值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并最終實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對支持國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動“雙創(chuàng)”和供給側(cè)改革。
“整治是手段而不是目的，不是通過各種整治活動打壓互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展，而是敦促回歸正軌�！敝袊嗣翊髮W法學院副院長楊東表示。
此次整治行動針對短期和長期不同時間周期設定了不同的目標。
上述專項整治工作領導小組相關負責人表示，短期看，專項整治的目標是規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場競爭環(huán)境，扭轉(zhuǎn)部分業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，維護廣大金融消費者的切身利益，保護投資者合法權益，維護金融市場秩序，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險的底線。從長遠看，實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風險并重，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范有序健康發(fā)展，切實發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融支持雙創(chuàng)的積極作用。
指導單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務中心
服務運營單位：茂名易商企業(yè)服務科技有限公司
