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繼保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝、證監(jiān)會(huì)主席劉士余后，履新銀監(jiān)會(huì)主席的郭樹清在2日的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上再次針對(duì)資管業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管發(fā)聲：“由于監(jiān)管主體不一樣，法律規(guī)章也不一樣，有關(guān)的規(guī)定也不一樣，確實(shí)出現(xiàn)了一些混亂，導(dǎo)致了一部分資金所謂的脫實(shí)向虛，我們正在研究一個(gè)共同的監(jiān)管辦法。
郭樹清表示，對(duì)于部分交叉性金融產(chǎn)品，監(jiān)管制度確實(shí)存在缺失，類似“牛欄里關(guān)貓”。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，“牛欄關(guān)貓”意思是看似有柵欄，但對(duì)貓基本沒有約束。監(jiān)管部門之間要加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合、統(tǒng)籌，制訂統(tǒng)一監(jiān)管辦法，最后才能實(shí)現(xiàn)“貓欄關(guān)貓”，壓縮非法套利空間。
去年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。習(xí)近平總書記在日前召開的中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上也指出，要用好信貸增量，盤活資金存量，優(yōu)化信貸投向，著力服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)工程和國(guó)民經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，使資金真正投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。習(xí)近平還強(qiáng)調(diào)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要加快建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
顯然，下階段的金融工作重點(diǎn)在建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、讓資金脫虛向?qū)崱?/span>
理財(cái)管理新規(guī)基本成熟
由央行牽頭，會(huì)同“三會(huì)”共同制定的資管業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管辦法近來(lái)頗受外界關(guān)注。
郭樹清表示，商業(yè)銀行、信托公司、基金公司、證券公司，包括保險(xiǎn)公司都開展了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。由于監(jiān)管主體不一樣，法律規(guī)章也不一樣，有關(guān)的規(guī)定也不一樣，確實(shí)出現(xiàn)了一些混亂，導(dǎo)致了一部分資金所謂的脫實(shí)向虛。
在他看來(lái)，部分交叉性金融產(chǎn)品跨市場(chǎng)，層層嵌套，底層資產(chǎn)看不見底，最終流向無(wú)人知曉，很大程度上緣于監(jiān)管制度缺失，所謂“牛欄里關(guān)貓”。
一位資管行業(yè)資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，資管行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，主要是銀行理財(cái)、信托等都存在剛性兌付的隱性環(huán)境，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力大、去杠桿、去產(chǎn)能等多重因素疊加，投資端的風(fēng)險(xiǎn)積聚，可能出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)事件。
然而，由于剛性兌付的普遍存在，作為管理人，資管機(jī)構(gòu)就成了風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承擔(dān)者，加上資管業(yè)務(wù)未按金融機(jī)構(gòu)一般業(yè)務(wù)做資本約束、撥備計(jì)提，使得風(fēng)險(xiǎn)存在集中爆發(fā)的可能。
社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛向第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前資管業(yè)務(wù)監(jiān)管要解決三方面的核心問(wèn)題，一是資管產(chǎn)品的定位問(wèn)題，即風(fēng)險(xiǎn)由誰(shuí)承擔(dān)，定位明確也有助于打破剛兌;二是操作層面的嵌套問(wèn)題，微觀上的嵌套會(huì)降低微觀審慎監(jiān)管的有效性，宏觀上則容易使得風(fēng)險(xiǎn)在機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)之間傳遞，造成局部市場(chǎng)的泡沫和大的波動(dòng);三是監(jiān)管規(guī)則需要統(tǒng)一，監(jiān)管信息統(tǒng)一制度要達(dá)到實(shí)時(shí)的共享，讓資金來(lái)源和去向都可以很清楚地被監(jiān)控，變成相對(duì)比較透明的狀態(tài)。
銀行業(yè)資管業(yè)務(wù)主要在銀行理財(cái)，去年年底銀行業(yè)理財(cái)資金賬面余額已經(jīng)達(dá)到29.1萬(wàn)億元。
“(統(tǒng)一監(jiān)管)可以提高資管產(chǎn)品的透明度，也可以縮短這個(gè)鏈條，也可以使得所謂‘影子銀行’去掉‘影子’，甚至可以減少一些資金隱藏于其他形式，逐步使它公開透明，使大家更放心�！惫鶚淝逶诎l(fā)布會(huì)上表示。
銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇則在補(bǔ)充說(shuō)明時(shí)透露，銀監(jiān)會(huì)正在研究制定新的理財(cái)管理辦法，且已基本成熟，“我們?cè)诂F(xiàn)有的規(guī)制基礎(chǔ)上進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，針對(duì)當(dāng)前的一些新情況和新問(wèn)題，我們正在研究制定新的理財(cái)管理辦法，目的還是要推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型。”
”
做好“看門人”
重回金融系統(tǒng)的郭樹清沒有回避敏感問(wèn)題，且依舊帶有“郭氏風(fēng)格”，談笑自如。對(duì)于是否會(huì)主導(dǎo)“三會(huì)”合并等金融監(jiān)管架構(gòu)改革的提問(wèn)，他用上了翻譯小哥的“rumour”(謠傳)來(lái)回應(yīng)，被認(rèn)為“四兩撥千斤”。
作為銀行業(yè)監(jiān)管部門，在當(dāng)天的發(fā)布會(huì)上，郭樹清避不開的就是風(fēng)險(xiǎn)管控。從房地產(chǎn)金融到銀行不良信貸風(fēng)險(xiǎn)，再到表外業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是銀監(jiān)會(huì)提得最多的詞匯。
“銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管放在首位的還是抑制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)方面交叉風(fēng)險(xiǎn)、傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)都是未來(lái)監(jiān)管值得關(guān)注的方面�！痹鴦偡Q。隨著市場(chǎng)化水平的提升，銀行綜合化經(jīng)營(yíng)、多元化發(fā)展加快，一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也在滋長(zhǎng)。
面對(duì)銀行表外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和非信貸資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示，需要區(qū)分看待，并不完全是壞事。當(dāng)然有規(guī)避監(jiān)管、監(jiān)管套利的成分，甚至也有一部分銀行信貸資金沒有轉(zhuǎn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)而在金融體系內(nèi)部循環(huán)。
對(duì)于這部分風(fēng)險(xiǎn)，王兆星表示，要促進(jìn)銀行信貸資金無(wú)論通過(guò)信貸渠道還是其他方式都能夠切實(shí)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì);同時(shí)確保風(fēng)險(xiǎn)可控、透明;此外能夠根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提足撥備，夯實(shí)資本，來(lái)抵御可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于信貸本身出現(xiàn)的不良風(fēng)險(xiǎn)，郭樹清表示，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度開始下降等的背景下，銀行不良反彈是正常的，從國(guó)際對(duì)比來(lái)看，不良率并不是特別高。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2016年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率1.91%，商業(yè)銀行的不良貸款率為1.74%。
在傳統(tǒng)信貸中，規(guī)模超正常水平的快速增長(zhǎng)，也會(huì)讓監(jiān)管對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)警惕。房地產(chǎn)貸款自2016年以來(lái)的增長(zhǎng)速度，引起了監(jiān)管的注意。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年銀行貸款大概1/4投向了房地產(chǎn)，新增貸款中有45%是房地產(chǎn)貸款。在新增的房地產(chǎn)貸款中，其中個(gè)人住房按揭貸款就占了很大一部分。
“居民部門總體來(lái)說(shuō)，銀行貸款不算太多，杠桿率不高，但是這樣一個(gè)增速需要引起關(guān)注。”郭樹清表示。
曾剛對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前情況來(lái)看，還看不到房地產(chǎn)貸款的微觀風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人按揭貸款不良率幾乎是各行業(yè)里面最低的，銀行違約的風(fēng)險(xiǎn)并不突出。同時(shí)居民部門杠桿率比較低，債務(wù)負(fù)擔(dān)能力空間還有。但是監(jiān)管警惕過(guò)快加杠桿的潛在風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)該的，未來(lái)金融方面要分地區(qū)、分類別采取不同的監(jiān)管政策。
王兆星表示，今年的房地產(chǎn)政策，依然采取差別化的政策，對(duì)帶有泡沫和投機(jī)性的房地產(chǎn)信貸需求要加以限制;對(duì)于一些房地產(chǎn)庫(kù)存過(guò)大的三四線城市，在信貸上也要給予考慮;再有在城市化過(guò)程中，住房需求特別是基本的住房剛性需求，是改善老百姓居住條件的信貸需求，還是應(yīng)該給予信貸支持的。
對(duì)于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，2016年銀監(jiān)會(huì)就推出了債委會(huì)的模式，各方共同化解風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的落地，也為銀行化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到了積極的推動(dòng)作用。
九州證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清評(píng)論，在金融監(jiān)管方面，郭樹清介紹了兩點(diǎn)，一是堅(jiān)決治理各種金融亂象;二是全面加強(qiáng)銀行業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，真正讓監(jiān)管部門成為國(guó)家和人民放心的看門人和守夜人。
多年前，銀行曾經(jīng)歷“躺著賺錢”的日子，不過(guò)在市場(chǎng)化進(jìn)程加快等的背景下，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，“坐等客來(lái)”的業(yè)務(wù)模式并不可持續(xù)。
郭樹清在會(huì)上就提出，要牢固樹立以客戶為中心的理念，不斷改進(jìn)銀行服務(wù)，消除部分銀行存在的“干活不彎腰”“坐地收錢”“只收費(fèi)不服務(wù)”等“官商”作風(fēng)。
“制度重要，但人的因素更重要。”在郭樹清首秀當(dāng)中也抓住了“人”為核心的要義，即使筑好了“籬笆”，守護(hù)人員的巡邏值班仍然是必不可少的，因此要求監(jiān)管人員有責(zé)任心、勤勉盡職。
此外，郭樹清還在發(fā)布會(huì)上明確，將重點(diǎn)整治關(guān)聯(lián)交易、花樣翻新的利益輸送、重大經(jīng)營(yíng)管理信息隱瞞不報(bào)、違法違規(guī)代持銀行股份等不良行為。
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