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2017年6月3日——6月4日，“2017清華五道口全球金融論壇”在清華大學舉行。中國人民銀行副行長陳雨露 、清華大學五道口金融學院理事長兼院長吳曉靈、清華大學國家金融研究院院長，國際貨幣基金組織原副總裁朱民、 清華大學校長，中國科學院院士邱勇等嘉賓在論壇上發(fā)言。
京東金融首席執(zhí)行官陳生強：在主題論壇“技術驅動下的普惠金融創(chuàng)新”上指出從全球范圍來看，目前大部分做普惠金融的機構都很難發(fā)揮出全力。其中有一個很重要的原因，就是沒有找到一個可持續(xù)的模式，從而制約了普惠金融的推行。那么目前制約普惠金融發(fā)展的最主要因素是什么呢？他認為，是可負擔成本。
他表示，要做普惠金融，必須找到低成本、可持續(xù)的模式。就目前來看，傳統(tǒng)金融機構踐行普惠金融急需解決的就是變動成本高、信用風險高的問題，而科技公司正好可以助力金融機構改變自己的成本結構、并通過貸前、貸后管理降低信用風險，優(yōu)化服務能力。
以下為發(fā)言全文：
感謝張院長的介紹。大家下午好。今天我們論壇的話題是普惠金融，京東金融作為一家服務金融行業(yè)的科技公司，實際上這幾年來也一直在踐行普惠金融。所以我想在這跟大家分享一下我們對普惠金融的理解。
普惠金融的定義由聯(lián)合國在2005年提出，指用可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層、群體提供適當有效的金融服務，包括小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體，都是重點服務對象。然而，即使從全球范圍來看，目前大部分做普惠金融的機構都很難發(fā)揮出全力。其中有一個很重要的原因，就是沒有找到一個可持續(xù)的模式，從而制約了普惠金融的推行。
那么目前制約普惠金融發(fā)展的最主要因素是什么呢？我們研究認為，是可負擔成本。我們需要從經(jīng)濟學的理論角度來分析這個事情。
經(jīng)濟學中，企業(yè)成本有一個劃分維度是分為固定成本和變動成本。成本結構的不同，讓經(jīng)濟實體所能服務的對象的廣度和深度也完全不同。拿金融行業(yè)來講，如果一個金融機構固定成本低、變動成本高，那么只能去服務高收入人群和高價值的大公司，向下覆蓋是不經(jīng)濟的。反之，如果固定成本高但變動成本低，則相對沒有邊際的限制，可以快速復制，覆蓋更多群體，實現(xiàn)規(guī)模效應，這是符合經(jīng)濟學規(guī)律的。
但就目前來看，金融機構的成本結構恰恰是以前一種為主。拿對小微企業(yè)的信貸業(yè)務來說，金融機構在獲取用戶、風控以及運營操作三大環(huán)節(jié)，基本上都是在依靠傳統(tǒng)的模式——靠廣告、靠地推去獲客；靠人工調查來做風控；在申請、受理、授信、放款、貸后等一系列流程管理上也都是大量的在使用人工來審批和操作。如此一來，就造成了做小微信貸的變動成本過高。
我們此前看到的一份調查報告顯示，在拉美、東南亞、非洲等地區(qū)，金融機構做小微信貸每個賬戶的運營成本，包括獲客、信用風險管理以及流程管理的成本加起來要占到總成本的30%-40%。再加上小微企業(yè)經(jīng)營風險相對大，并且抗周期性風險能力弱，因而金融機構做小微信貸的壞賬率相對會比較高。這兩個因素加起來使得做小微金融盈利十分困難。
要做普惠金融，必須找到低成本、可持續(xù)的模式。就目前來看，傳統(tǒng)金融機構踐行普惠金融急需解決的就是變動成本高、信用風險高的問題，而科技公司正好可以助力金融機構改變自己的成本結構、并通過貸前、貸后管理降低信用風險，優(yōu)化服務能力。
首先，科技公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)的方式觸達到傳統(tǒng)金融難以觸達的人群。尤其以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的科技公司通過自身的生態(tài)建設，擁有了很多場景。大家都很清楚的是，像京東金融，大量的金融服務是在真實的生活消費場景和產業(yè)場景中實現(xiàn)，我們將這種場景開放給傳統(tǒng)金融，就可以降低金融機構的獲客成本。
其次，科技公司可以在生活消費和產業(yè)交易場景中獲得大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)真實反應了客戶需求和實體經(jīng)濟的產銷情況，通過這些數(shù)據(jù)+風控技術可以去做風險管理與風險定價。金融機構可以跟科技公司展開技術層面的合作，讓科技公司的風控技術和金融機構的風控能力進行結合，就可以降低欺詐和信用風險。
第三，在流程運營層面，科技公司基于更好用戶洞察能力、產品洞察能力，可以在交易場景中嵌入金融服務，實現(xiàn)從客戶申請、授信、放款、貸后的全流程貫通，讓客戶在交易場景中獲得貸款，不僅可以降低成本，還能極大地改善客戶體驗。當這種能力與金融機構進行連接，也將極大地降低金融機構的流程運營成本。
上面這幾個點，京東金融都在實踐。下面，我簡單介紹一下京東金融是如何去做普惠金融，以及如何為金融機構提供助力的。
第一個，批量獲客方面。例如，面向個人的消費金融，京東金融基于京東數(shù)億用戶的基礎以及電商交易場景，2014年推出了業(yè)內首款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產品“白條”。這幾年來，我們基于對原有場景的深耕以及外部場景的擴展，為很多的90后提供了人生第一筆授信，切入了傳統(tǒng)金融不便觸及或者觸達成本較高的弱信用人群或較低收入群體，幫助了他們發(fā)掘和變現(xiàn)了信用價值。
第二個，在風控方面。不管是剛才提到的白條，還是京東金融最早做的供應鏈金融，都是在依據(jù)大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術在做風控，沒有一個人工信貸審批員。當我們的智能風控體系建立起來之后，幾乎就不再產生變動成本，為1個人放款和為1億人放款，除了帶寬成本外，我們的成本幾乎沒有增加。所以，即使用戶1次只借100塊錢，我同樣可以借給他。并且，我們的產品幾乎都是按天計息，隨借隨還。
第三個，在流程運營方面，拿我們的農村金融的養(yǎng)殖貸來說。首先我們基于對行業(yè)的深刻理解構建風控模型，通過對養(yǎng)殖結果的收益測算而為農戶提供授信。授信之后，并非不管了，而是繼續(xù)做養(yǎng)殖過程的全流程貸后管理，幫助農戶做養(yǎng)殖管理。包括為養(yǎng)殖戶提供免費的云端的養(yǎng)殖管理系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、物流管理系統(tǒng)等等，幫助養(yǎng)殖戶建立一套集物流管理、信息流管理和資金流管理于一體的現(xiàn)代化農業(yè)養(yǎng)殖管理體系，實現(xiàn)養(yǎng)殖技術的升級，促進養(yǎng)殖的集約化、規(guī)�；�。
基于這樣一套養(yǎng)殖管理體系，我們有能力精準的把資金定時、定量、定向的投放到養(yǎng)殖過程中，讓農戶實現(xiàn)資金使用效率的最大化。拿養(yǎng)雞這件事來舉例，養(yǎng)一只雞42天，大約需要15元飼料款。傳統(tǒng)做法是在第一天貸款給農民15元，42天后連本帶息收回，農民為這15元支付42天的利息。但我們知道，其實小雞在第一天只吃很少的開口料，可能只需要2.3毛錢，一周之后需要另外1元的飼料。我們現(xiàn)在就可以做到把飼料的用量精確到天、精確到克，并據(jù)此匹配貸款資金，其結果是農民最終支付的利息非常之低，覆蓋養(yǎng)雞過程中需要的15元飼料款，總共只需要支付利息6分錢。
如此一來，我們不僅提高了整個貸前、貸中、貸后的流程效率，實際上還在這個過程中降低了信用風險。不僅農戶對貸款利息可以承受，京東金融也可以賺得利潤。
由此可見，不管是哪一個環(huán)節(jié)，科技實際上都是實現(xiàn)普惠金融的重要手段，但科技公司本身做金融服務是難以滿足普惠金融的需求的。實現(xiàn)普惠金融，傳統(tǒng)金融機構的力量不可或缺，他們應該是推動普惠金融的主力。近年來，中央密集出臺多項扶持政策，力推銀行設立“普惠金融事業(yè)部”，有力推動了金融供給下沉，包括幾家國有大行在各地的分支，以及遍布各地的農村商業(yè)銀行，幾乎是覆蓋全國各個角落。這些金融機構如果能夠通過科技賦能，將線下優(yōu)勢與線上打通，將很快發(fā)揮出最大的效能。我們認為，未來的金融服務將是不分線上與線下的，而是要融合在一起，形成一個“O+O”的模式。
從普惠金融延展到所有的金融服務，邏輯是一致的。放眼全球，傳統(tǒng)金融擁抱新興科技，利用科技的能力降低成本、提高效率、增加收入正在成為一股不可逆轉的潮流。美國、歐洲，高盛、摩根斯坦利、瑞銀等傳統(tǒng)老牌金融機構無不在將科技視為參與全球競爭的核心能力�？萍寄軌驗閭鹘y(tǒng)金融帶來的賦能，并非只是流量、渠道等淺層次的東西，而是真正能對其核心業(yè)務進行重塑。在這個大的時代潮流下，中國的金融機構完全可以在做好普惠金融的同時實現(xiàn)模式的迭代，也完全可以借助科技的力量重塑在世界金融體系中的地位格局。
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