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金融業(yè)未來五年如何“定調(diào)”，關(guān)乎中國經(jīng)濟的發(fā)展，也與所有人的“錢途”密切相關(guān)。
根據(jù)多家媒體報道，五年一度的全國金融工作會議或?qū)⒂诒驹轮醒匍_�！盁o論是從前幾年金融業(yè)瘋狂擴張帶來的問題，還是從近年主要領(lǐng)導(dǎo)人和監(jiān)管機構(gòu)的表態(tài)來看，金融安全與金融監(jiān)管都將是本次會議討論的重中之重�！焙ＭㄗC券首席經(jīng)濟學(xué)家姜超表示。
那么，近兩年來屢被提及的“超級監(jiān)管機構(gòu)”是否會就此誕生？業(yè)內(nèi)人士分析，本次金融工作會議有望將金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制提到更高層面，但形式或許并不是坊間猜測的“一行三會”合并，而是建立一個專門的協(xié)調(diào)機構(gòu)，并賦予其較高的權(quán)威。換句話說，金融行業(yè)一個新的“超級協(xié)調(diào)機構(gòu)”極可能就此誕生。
“升級版”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制
全國金融工作會議一般五年召開一次，至今已召開四次。除第一次開會是在1997年底外，通常都在中央政府換屆選舉年的年初召開。會上會對中國下一步系列重大金融改革問題定下基調(diào)，并公布相應(yīng)的機構(gòu)改革等重大舉措，是國家為保證宏觀金融政策的穩(wěn)定性和金融改革的持續(xù)性而作出的一項重大制度安排。
從我國宏觀經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，以及最近一年中央主要會議的精神來看，強調(diào)金融安全，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制或?qū)⑹潜敬螘h的重點。
新華社12日刊發(fā)了權(quán)威述評——《直面挑戰(zhàn)中穩(wěn)步前進——從破解難題看中國經(jīng)濟年中基本面》。文中兩次提及“金融”：去杠桿中，金融體系尚需與實體經(jīng)濟有效對接；在金融領(lǐng)域還有一些風(fēng)險，但從不斷傳出的信號看，風(fēng)險點正在逐一發(fā)現(xiàn)，也在采取措施化解。
申萬宏源證券研究所首席宏觀分析師李慧勇預(yù)計，全國金融工作會議將從五方面定調(diào)金融發(fā)展：一是更加突出金融安全和防范金融風(fēng)險;二是進一步完善金融監(jiān)管;三是規(guī)范金融創(chuàng)新，明確打擊監(jiān)管套利;四是進一步推進金融改革和開放;五是更加強調(diào)金融監(jiān)管和實體發(fā)展的動態(tài)平衡。
具體如何統(tǒng)籌監(jiān)管尤其引人關(guān)注。最近兩年來，“一行三會”的每一次人事變動，都會被坊間猜測是否與成立“超級監(jiān)管機構(gòu)”有關(guān)。
今年3月10日，央行行長周小川在全國兩會上表示，下一步金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制在初步達成一致后，有可能提高到更有效的層次。
姜超表示，本次金融工作會議有望將金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制提到更高層面。
李慧勇預(yù)計，“一行三會”合并的概率不大，比較合理的解決方案是，建立一個專門的一行三會協(xié)調(diào)架構(gòu)，并賦予其較高的權(quán)威，來協(xié)調(diào)“一行三會”的監(jiān)管事宜，“主要是以業(yè)務(wù)監(jiān)管彌補主體監(jiān)管的不足，以統(tǒng)一監(jiān)管替代分業(yè)監(jiān)管的不足�！�
從監(jiān)管類型上看，姜超認為，在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，將會增強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，適當(dāng)增加功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。
與此同時，作為協(xié)調(diào)監(jiān)管的一個重要領(lǐng)域，傳言許久的資產(chǎn)管理行業(yè)的統(tǒng)一標準或?qū)⒃诖舜螘h上得到更為明確的表態(tài)。
今年年初開始，市場傳言，“一行三會”將由央行牽頭，制定資產(chǎn)管理行業(yè)的統(tǒng)一標準。這一消息隨后陸續(xù)得到了各個監(jiān)管機構(gòu)高層的確認。
央行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2017》還特設(shè)一個專題討論“促進中國資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展”。這是央行第一次通過正式報告明確了資管業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展方向，并提出六大對策：分類統(tǒng)一標準規(guī)制，逐步消除套利空間;引導(dǎo)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)回歸本源，有序打破剛性兌付;加強流動性風(fēng)險管控，控制杠桿水平;消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務(wù);加強“非標”業(yè)務(wù)管理，防范影子銀行風(fēng)險;建立綜合統(tǒng)計制度，為穿透式監(jiān)管提供根本基礎(chǔ)。
姜超表示，資管業(yè)務(wù)監(jiān)管的具體動作或已不遠。
統(tǒng)籌監(jiān)管勢在必行
回顧過去四次全國金融工作會議，金融監(jiān)管是每次會議必然涉及的一個重要話題，也見證了中國金融監(jiān)管改革所走過的每一段歷程�？傮w來看大方向是從分業(yè)監(jiān)管到不斷加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
1995年頒布的《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》，以及1998年頒布的《證券法》，確定了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。
1997年召開的第一次全國金融工作會議明確，對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，成立了證監(jiān)會、保監(jiān)會，分別負責(zé)證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管，人民銀行專司對銀行業(yè)、信托業(yè)的監(jiān)管;另外對人民銀行自身機構(gòu)進行了改革，原有的省分行被撤銷，改成9個大區(qū)行，貨幣政策獨立性得以加強。
會后我國撤銷了人民銀行省級分行以保證金融調(diào)控權(quán)集中在中央，并由1998年設(shè)立的保監(jiān)會代替央行分管保險事宜。
2002年的第二次會議決定，撤銷中央金融工委，成立銀監(jiān)會，并成立國有銀行改革領(lǐng)導(dǎo)小組。
2007年第三次會議做實了分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)配合。
實際上，成立“超級監(jiān)管機構(gòu)”早在第三次全國金融工作會議召開之前就被提出。當(dāng)時，有討論成立一個由央行、財政部、發(fā)改委及銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會6個部門組成的“3+3”協(xié)調(diào)監(jiān)管框架，但是在當(dāng)年的會議中并沒有得到確認。因此業(yè)內(nèi)普遍認為，混業(yè)經(jīng)營在當(dāng)時不會大力推進，只會以小步試點的方式進行。
第四次全國金融工作會議于2012年1月召開，恰逢流動性過剩，會議旨在抑制資本脫實向虛，會議由發(fā)改委、財政部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等20部委主導(dǎo)，提出十項金融改革議題。會議對金融監(jiān)管的要求是加強和改進金融監(jiān)管，切實防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。銀行業(yè)要建立全面審慎的風(fēng)險監(jiān)管體系。證券業(yè)要完善市場制度，強化行為監(jiān)管，保護投資者合法權(quán)益。保險業(yè)要加強償付能力監(jiān)管，完善分類監(jiān)管制度。
不過，隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管暴露出了一定的缺陷和不足。
“分業(yè)監(jiān)管模式下，按機構(gòu)監(jiān)管，如果協(xié)調(diào)不到位容易導(dǎo)致監(jiān)管短板。而增加按照功能和行為監(jiān)管后，有望解決機構(gòu)間業(yè)務(wù)交叉導(dǎo)致的監(jiān)管缺位問題，也可以減少金融機構(gòu)與監(jiān)管‘躲貓貓’、監(jiān)管套利等行為�！苯硎尽�
“此前出現(xiàn)的一系列風(fēng)險如股市暴跌的處置，充分暴露了我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)性不足帶來的弊端�！崩罨塾路Q。
2013年8月，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》，同意建立由人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度。
2015年11月9日上午，國務(wù)院新聞辦舉行吹風(fēng)會，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民提到，要對現(xiàn)行金融監(jiān)管體制進行改革。
習(xí)近平總書記在關(guān)于《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》(下稱《建議》)的說明中指出，近年來，我國金融業(yè)發(fā)展明顯加快，特別是綜合經(jīng)營趨勢明顯。這對現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制帶來重大挑戰(zhàn)。
決策層近期釋放的信號，加上《建議》提到“改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架”，意味著中國金融監(jiān)管體系改革已經(jīng)提上議事日程。
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
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