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“不僅僅是增強(qiáng)中國在國內(nèi)的金融發(fā)展的影響力，更重要的是要增強(qiáng)國際影響力這個戰(zhàn)略高度去反思我們的金融戰(zhàn)略，去加快我們金融市場 的發(fā)展，金融市場的發(fā)展必須要求開放包容規(guī)范統(tǒng)一的規(guī)則，中國現(xiàn)在具備了這個條件，天時地利人和，已經(jīng)具備打造國際金融中心的條件，各個方面要配合起來加快推進(jìn)�！�11月29日，中國國際期貨有限公司副董事長王永利在“《財經(jīng)》年會2018：預(yù)測與戰(zhàn)略”上如此表示。
他表示，金融不是捐贈，是有條件的轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的權(quán)益。里邊帶來若干的風(fēng)險，如果風(fēng)險識別不出來、控制不住，金融不僅不能把閑置資源送到應(yīng)該去的地方創(chuàng)造出更大的財富，甚至有可能產(chǎn)生負(fù)作用，把現(xiàn)有的財富給浪費(fèi)掉。
大家不要把衍生品結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品看成洪水猛獸，它有生存的價值，用得好會發(fā)揮巨大的作用，當(dāng)然它有風(fēng)險，用不好會造成巨大的風(fēng)險、巨大的損失。
以下為發(fā)言實錄：
王永利：今年全國金融工作會提出了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三大人物，十九大進(jìn)一步明確了國家發(fā)展的新階段、新思想、新部署、新要求，中國的金融繼續(xù)加快深化改革開放，推動金融進(jìn)一步邁向一個新的臺階、新的階段。十九大明確提出到本世紀(jì)中葉中國要實現(xiàn)綜合國力世界領(lǐng)先，這是接下來到本世紀(jì)中葉我們必須統(tǒng)一思想全力推動的重大戰(zhàn)略目標(biāo)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家重要的核心競爭力，圍繞國家這個重大戰(zhàn)略部署，金融到底應(yīng)該怎么辦，國家金融戰(zhàn)略應(yīng)該怎么定位、怎么推動、怎么圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)深化改革開放，這是馬上要研究和明確的東西。我們知道金融發(fā)展有不同階段，金融發(fā)展的第一個階段跟貨幣產(chǎn)生流通支付相關(guān)，貨幣是金融的基礎(chǔ)，是金融的靈魂，金融是建立在貨幣基礎(chǔ)上的。這個階段是金融的初級階段。
第二個階段是資金的融通，開始進(jìn)行資金跨地域跨時空的轉(zhuǎn)移，包括股權(quán)的投融資、債權(quán)的投融資、可轉(zhuǎn)換的投融資。這個階段出來以后金融的功能大大豐富，發(fā)揮的作用大大增強(qiáng)。這個階段是傳統(tǒng)意義上的金融的傳統(tǒng)階段，金融還在發(fā)展，開始向大量的金融交易發(fā)展，已經(jīng)開始出現(xiàn)大量的資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流收益權(quán)的交易，遠(yuǎn)期期貨期權(quán)等等各種衍生品、各種資產(chǎn)證券化、證券交易化。所以今天的金融已經(jīng)不是傳統(tǒng)資金融通的概念，它已經(jīng)是一個泛金融的概念，大量投資和貿(mào)易、商品交易已經(jīng)是金融化的東西。大宗商品的交易到底是商品的交易還是金融的交易？很大程度上是金融交易。這個過程是交易金融的階段，這是金融更高的階段或者升華的階段。缺了一個概念是風(fēng)險的識別和風(fēng)險的控制，因為金融不是捐贈，是有條件的轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的權(quán)益。里邊帶來若干的風(fēng)險，如果風(fēng)險識別不出來、控制不住，金融不僅不能把閑置資源送到應(yīng)該去的地方創(chuàng)造出更大的財富，甚至有可能產(chǎn)生負(fù)作用，把現(xiàn)有的財富給浪費(fèi)掉。
從中國的現(xiàn)實情況來看，改革開放以后中國的金融發(fā)生了巨大的變化，現(xiàn)在的貨幣總量、移動支付等都是世界領(lǐng)先的，但是交易金融的發(fā)展還很薄弱，在很多大宗商品、利率、外匯、貴金屬、貨幣的衍生產(chǎn)品的交易上，我們還是很弱的，在國際上的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。本世紀(jì)中葉國家要成為全球有影響力的國家，中國的金融怎么辦？必須要改革開放。很重要的是多層級的資本市場，我更認(rèn)為應(yīng)該是多層級的金融交易市場，要有一個大發(fā)展，這個交易市場必須是開放的，要以中國的標(biāo)準(zhǔn)和以人民幣計價，這是我們要全面推的東西。因為只有立足于中國，中國標(biāo)準(zhǔn)、人民幣計價，這樣的交易市場有個非常大的發(fā)展，而且是開放的，我們的國際金融中心才真正有可能。大量的交易是用人民幣計價的時候，人民幣國際化才能有真正的秩序，如果僅僅是對機(jī)構(gòu)的股權(quán)的開放，引進(jìn)一些資本投到中國來，我們鼓勵中國的金融機(jī)構(gòu)投出去，有作用，但這個作用比我們形成一個全球化的中心的交易市場不可同日而語。
從這個角度來看我們的交易市場，包括大宗商品的交易市場，金融、期貨、期權(quán)、衍生品市場，大家不要把衍生品結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品看成洪水猛獸，它有生存的價值，用得好會發(fā)揮巨大的作用，當(dāng)然它有風(fēng)險，用不好會造成巨大的風(fēng)險、巨大的損失。需要我們要有對這些東西的邏輯關(guān)系，它的風(fēng)險點特別是風(fēng)險的底線在哪里，要有清醒的認(rèn)知和準(zhǔn)確的把握，然后我們才能夠有效的監(jiān)管。剛才強(qiáng)調(diào)了宏觀調(diào)控要有度，不是無監(jiān)管，這個度怎么把握？以剛剛出臺的《金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理指導(dǎo)辦法》可以看到，資產(chǎn)管理在我們國家涉及到若干的金融機(jī)構(gòu)、若干的監(jiān)管部門，原來可能是各管一塊，規(guī)則并不統(tǒng)一，存在了套利的空間，而且風(fēng)險層層疊加層層傳播。交易市場是瞬間就可以爆發(fā)的，我們根本控制不住，甚至我們連這個東西穿透了幾層嵌套了幾層，風(fēng)險點到底在哪里都沒有找到，這不行，要發(fā)展必須要有非常清醒的認(rèn)知和對風(fēng)險點準(zhǔn)確的把握，要亮出底線在哪里，絕對不允許突破底線。在這個方面我們有很多的工作要做，不僅僅以資產(chǎn)管理，未來我們要發(fā)展交易類的產(chǎn)品，市場很大程度上是分割的，監(jiān)管是不統(tǒng)一不協(xié)調(diào)的。這次金融工作會議上要強(qiáng)化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性，我覺得至關(guān)重要。我們今天的監(jiān)管其實是非常嚴(yán)的，監(jiān)管的規(guī)則監(jiān)管的制度非常多，很多延伸到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的治理甚至操作的每個環(huán)節(jié)，同類業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點在哪兒，風(fēng)險的底線在哪里，我們是不是清晰？我們是不是集中精力監(jiān)管這個東西？現(xiàn)在我們要反思。我的觀點是中國的金融現(xiàn)在確實到了要緊跟國家總體戰(zhàn)略，不僅僅是增強(qiáng)中國在國內(nèi)的金融發(fā)展的影響力，更重要的是要增強(qiáng)國際影響力這個戰(zhàn)略高度去反思我們的金融戰(zhàn)略，去加快我們金融市場的發(fā)展，金融市場的發(fā)展必須要求開放包容規(guī)范統(tǒng)一的規(guī)則，中國現(xiàn)在具備了這個條件，天時地利人和，已經(jīng)具備打造國際金融中心的條件，各個方面要配合起來加快推進(jìn)。
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