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【內(nèi)容摘要】定向增發(fā)已成為新三板掛牌公司主要融資渠道,2014年以來短短4個半月,新三板掛牌公司定增金額已達(dá)6.1億元,占2013年全年定增金額的60%以上。昨日,7家新三板已掛牌或擬掛牌公司在上海舉行集體定增路演,吸引了包括其主辦券商光大證券在內(nèi)的上百家投資機(jī)構(gòu)參與。
新三板定增火熱
繼擴(kuò)容及制度改革后,新三板融資功能得到提升。
近期,新三板總經(jīng)理隋強(qiáng)在接受媒體采訪時透露,截至4月14日,今年以來新三板掛牌公司完成37次定向發(fā)行,融資6.1億元,而2013年新三板僅有60次定向增發(fā),融資10.23億元。
2014年以來短短4個半月,新三板定增融資金額已達(dá)去年全年的60%以上。值得注意的是,部分新三板掛牌企業(yè)定增“體量”絲毫不比創(chuàng)業(yè)板小。
今年1月份實(shí)施定增的現(xiàn)代農(nóng)裝,募資總額達(dá)到3.24億元,超過了今年大多數(shù)創(chuàng)業(yè)板公司定增募資金額。根據(jù)大智慧金融終端統(tǒng)計(jì),今年以來,創(chuàng)業(yè)板僅14家企業(yè)實(shí)施了定增融資,其中9家募資總額在3億元以下。
“新三板企業(yè)Pre-IPO的身份對我們吸引力還是很大的!币患疑虾j懠易斓貐^(qū)知名PE(私募股權(quán)投資)投資副總監(jiān)告訴記者,與投資其他未掛牌企業(yè)相比,投資新三板掛牌企業(yè)還意味著企業(yè)規(guī)范程度較高,以及盡調(diào)成本的降低。
VC/PE熱情高漲
據(jù)新三板官方統(tǒng)計(jì),截至2014年4月1日,在660家掛牌企業(yè)中,有215家企業(yè)的前十大股東中有VC/PE(風(fēng)險(xiǎn)投資/私募股權(quán)投資)基金,占所有掛牌企業(yè)數(shù)量的32.58%。660家公司總股本225.86億股,VC/PE基金持有13.81億股,占所有掛牌企業(yè)總股本的6.1%。
而記者從現(xiàn)場參與路演的VC/PE機(jī)構(gòu)了解到,新三板掛牌或擬掛牌優(yōu)質(zhì)企業(yè)已成“香餑餑”。
根據(jù)大智慧金融終端數(shù)據(jù),記者統(tǒng)計(jì)了今年以來新三板掛牌企業(yè)37次定增投資者類型,19次定增出現(xiàn)了VC/PE及其他投資機(jī)構(gòu)的身影。
“相對于投資普通企業(yè)5+2的投資周期(5年投資期+2年退出期),新三板掛牌企業(yè)投資周期有望明顯縮短。”參加路演的上海一家大型券商直投子公司項(xiàng)目人員說,過去一段時間IPO(首次公開募股)政策的不穩(wěn)定對整個行業(yè)影響很大,新三板企業(yè)整體質(zhì)量的不斷提升,也使其對投資機(jī)構(gòu)的吸引力不斷增強(qiáng)。
“預(yù)計(jì)未來將有50%以上的主板及創(chuàng)業(yè)板企業(yè)是通過掛牌新三板后轉(zhuǎn)板進(jìn)入交易所市場的!鄙鲜鲰(xiàng)目人士補(bǔ)充道。
據(jù)光大證券創(chuàng)新融資部副總經(jīng)理馬建功介紹,為保證掛牌企業(yè)質(zhì)量,光大證券新三板項(xiàng)目全部由其投行保薦團(tuán)隊(duì)承攬,“我們對擬掛牌企業(yè)的甄選標(biāo)準(zhǔn)是可轉(zhuǎn)板、可做市、可融資、可并購!瘪R建功在接受證券時報(bào)記者采訪時說,企業(yè)掛牌目的是融資和市場定價(jià),掛牌只是第一步。
據(jù)了解,光大證券推薦的多家企業(yè)已達(dá)到主板或創(chuàng)業(yè)板上市條件,參加昨日路演的沃捷傳媒2013年凈利潤達(dá)3390萬元,在國內(nèi)戶外廣告行業(yè)有比較重要地位;映瀚通為國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)先企業(yè);擬掛牌企業(yè)德馬物流則為國內(nèi)物流自動化設(shè)備龍頭企業(yè)。
值得注意的是,券商直投子公司也對新三板企業(yè)表現(xiàn)出了足夠興趣,在今年定增投資機(jī)構(gòu)名單中,國元證券、申銀萬國和海通證券直投子公司赫然在列!皩θ讨蓖蹲庸緛碚f,除了獲取可能的投資收益外,也可以充當(dāng)掛牌企業(yè)做市商獲得雙重收益!鄙鲜錾虾5貐^(qū)大型券商直投子公司項(xiàng)目人員說。
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