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今年以來，全球范圍內(nèi)尤其是亞洲地區(qū)首次公開募股(IPO)市場熱度不減，國內(nèi)A股市場的IPO“第二季”也即將開閘，背后的投行也因此賺取了可觀的利潤。
市場波動性低 IPO成“大蛋糕”
據(jù)湯森路透和弗里曼咨詢(Freeman Consulting)聯(lián)合統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來全球范圍內(nèi)IPO傭金費(fèi)用已經(jīng)達(dá)到31.5億美元，較去年同期增長近2/3。其中，美洲地區(qū)IPO傭金費(fèi)用為13.1億美元，較去年同期的12.5億美元小幅增長5%，亞太地區(qū)的IPO傭金費(fèi)用則激增三倍至8.53億美元。今年以來，美銀美林在亞太地區(qū)的IPO業(yè)務(wù)收入同比激增1792%。
此外，全球市場的低波動性引起了越來越多投資者的關(guān)注，在這樣的背景下，投行也紛紛爭食IPO這塊大蛋糕，將IPO業(yè)務(wù)視為利潤的一個重要突破口。摩根士丹利全球資本市場主席西姆坷維茨表示，希臘、西班牙等國家的主權(quán)債券收益率下降，投資者更傾向于把資金投向那些想要上市的公司，刺激IPO市場一片火熱。復(fù)興資本分析師史密斯也表示，投資者能夠在“炒新”中不斷獲利，而這也就解釋了為何IPO市場如此強(qiáng)勁。
《安永全球IPO趨勢》此前發(fā)布的季度調(diào)研報(bào)告顯示，今年第一季度全球IPO交易共239宗，融資總額約443億美元，延續(xù)了2013年底強(qiáng)勁的市場態(tài)勢。與2013年第一季度相比，交易宗數(shù)提高了47%，融資額增加了82%，成為自2011年以來交易活動最活躍的第一季度，也預(yù)示著2014年全球IPO市場將有不俗表現(xiàn)。有市場人士表示，今年還有數(shù)個大型IPO項(xiàng)目，因此相關(guān)投行的收入還將繼續(xù)增加。除了備受關(guān)注的阿里巴巴赴美上市，其他大型IPO項(xiàng)目還包括通用電氣旗下的Synchrony Financial和蘇格蘭皇家銀行的美國子公司Citizen Financial上市。
瑞信重返科技投行頂峰
2014年正成為近年來中國企業(yè)海外上市最為密集的一年。面對中概股當(dāng)前上演的IPO盛宴，海外投行也在積極備戰(zhàn)。
近年來，借助著參與中國互聯(lián)網(wǎng)公司赴美上市的承銷工作，瑞士信貸(瑞信)重新回到了科技股IPO頂級承銷商隊(duì)伍。目前，瑞信是計(jì)劃募集超過200億美元資金的阿里巴巴集團(tuán)首次公開招股的主承銷商之一，還曾是新浪微博、聚美優(yōu)品等中國互聯(lián)網(wǎng)公司首次公開招股的主承銷商之一。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，按照參與全球公司IPO的數(shù)量計(jì)算，瑞信如今僅次于高盛，在所有投行中排名第二。
自互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅之后，瑞信的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO承銷業(yè)務(wù)遭受了重創(chuàng)。不過，瑞信在全球特別是亞洲和歐洲市場網(wǎng)羅了一批規(guī)模較小、但前景廣闊的公司，更挖來一些早已與這些公司建立起伙伴關(guān)系的銀行家。3年前，瑞信從摩根大通聘請伊姆蘭汗來負(fù)責(zé)全球互聯(lián)網(wǎng)投資銀行業(yè)務(wù)。在摩根大通任職期間，伊姆蘭汗就已經(jīng)相信中國將成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的未來，并帶著美國投資者訪問中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
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