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【內(nèi)容摘要】第三方擔(dān)保模式曾“紅極一時”,然而,近日伴隨著西南地區(qū)一大型擔(dān)保公司“失聯(lián)事件”的發(fā)酵和業(yè)界大佬陸金所宣布逐步取消擔(dān)保,這一模式隱藏的風(fēng)險成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
第三方擔(dān)保是指擔(dān)保資金由網(wǎng)貸平臺以外的第三方擔(dān)保機構(gòu)來提供。該業(yè)務(wù)模式下,出借人的本金保障服務(wù)全部由第三方擔(dān)保機構(gòu)完成,網(wǎng)貸平臺不參與任何風(fēng)險性服務(wù);同時,平臺不再負責(zé)壞賬處理,也不承擔(dān)資金風(fēng)險。
據(jù)觀察,國內(nèi)投資人對于理財普遍持相對謹慎的態(tài)度,即便是小額投資,也以求穩(wěn)為主。在這種普遍保守的投資心態(tài)下,擔(dān)保模式下的P2P網(wǎng)貸平臺承諾在出現(xiàn)借款違約風(fēng)險時,可為出借人墊付本金。一時間,“擔(dān)保模式”尤其是第三方擔(dān)保,迅速被目前市場上絕大多數(shù)P2P平臺采用。
實際上,擔(dān)保模式的本質(zhì)是網(wǎng)貸平臺將風(fēng)險剝離給第三方擔(dān)保公司,但是如果擔(dān)保公司資質(zhì)不良,風(fēng)險剝離就形同虛設(shè),這對網(wǎng)貸平臺選擇擔(dān)保公司的能力提出了極高的要求。
上文所提到的西南地區(qū)擔(dān)保公司就是一個典型的例子。該擔(dān)保公司成立于2004年,注冊資本金歷經(jīng)幾次增資擴大到9億元,員工超過200人,2013年營業(yè)收入近3億元,為企業(yè)提供的累計擔(dān)保融資達320億元,成為西南地區(qū)規(guī)模較大的擔(dān)保公司之一。
該擔(dān)保公司一份2014年5月的財務(wù)報表顯示,截至今年5月31日,該公司在保余額期末數(shù)總計46.28億元。其中,銀行類金融機構(gòu)融資擔(dān)保額為40.02億元,非銀行類金融機構(gòu)融資擔(dān)保額為4.34億元,直客式貸款1.84億元,小額貸款公司擔(dān)保額并無統(tǒng)計。
這家公司看似實力雄厚,卻在7月份突然“失聯(lián)”,這也讓幾家與其有合作的P2P網(wǎng)貸平臺受到了影響,投資者資金安全的“防火墻”轟然倒塌。
《2013中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍皮書》表示,資金鏈條脆弱幾乎是民營擔(dān)保公司所面臨的共同問題。我國的擔(dān)保費一般是擔(dān)保額的3%-5%。而擔(dān)?蛻粢坏┻`約,擔(dān)保公司就需要100%代償,這就使擔(dān)保公司在一個低收益的基礎(chǔ)上,承擔(dān)了極高的風(fēng)險。
這種風(fēng)險在大額標上尤其值得引起注意,如果網(wǎng)貸平臺所發(fā)的標單筆資金量較大,一旦發(fā)生逾期,可能會讓本身資金鏈條脆弱的擔(dān)保公司不堪一擊,進而影響到投資者的資金安全。
相比之下,商業(yè)銀行很早就察覺到擔(dān)保公司所存在的問題。近年來,出于對資金鏈承壓能力的擔(dān)憂,民營融資性擔(dān)保開始遭商業(yè)銀行“封殺”。2011 年底就有銀行提高融資性擔(dān)保公司的合作準入門檻,此后銀行越來越傾向于與有國資或者政府背景的融資性擔(dān)保公司合作,也有銀行直接引進保險公司做資金保障。如今的網(wǎng)貸行業(yè)資金保障模式也有可能復(fù)制類似的發(fā)展路徑。
在清華五道口金融學(xué)院院長、原央行副行長吳曉靈看來,擔(dān)保公司的資本金本身就已經(jīng)成為制約P2P行業(yè)發(fā)展的原因。有業(yè)內(nèi)人士提出,保險公司承保模式將成為新興模式。該模式下,當P2P平臺是被保險人時,發(fā)生逾期后,P2P平臺先行實時墊付本息,再由P2P平臺發(fā)起報案和理賠流程。但是也有業(yè)內(nèi)人士認為保險合作模式推進目前仍面臨著許多難題,短期之內(nèi)沒有實現(xiàn)的可能性。
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