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“曾經(jīng)把錢(qián)投給那些倒掉的P2P借貸的人，最后拿回屬于自己的錢(qián)了嗎？”引起了網(wǎng)友的熱議。大家由此得出了一個(gè)共識(shí)，那就是一些消費(fèi)者在沒(méi)有基本金融知識(shí)的情況下盲目入場(chǎng)，對(duì)高回報(bào)與高風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生邏輯缺乏認(rèn)識(shí)，不僅會(huì)使自身資金受到損失，同時(shí)對(duì)于P2P或者是金融本身的發(fā)展也添加了非理性因素。
網(wǎng)貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。
P2P中最吸引人的環(huán)節(jié)莫過(guò)于資金運(yùn)作托管了，不少網(wǎng)友對(duì)于資金托管都頗為困惑。真正的P2P應(yīng)該在第三方進(jìn)行資金托管，這可以有效規(guī)避平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，“平臺(tái)不形成資金池，也就沒(méi)有了卷款跑路的可能”。
事實(shí)上，資金托管也是近期銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在公開(kāi)論壇上提出的P2P監(jiān)管十大原則之一，即“投資人的資金應(yīng)進(jìn)行第三方托管，不能以存款代替托管，同時(shí)盡可能引進(jìn)正規(guī)的審計(jì)機(jī)制”。由于P2P網(wǎng)貸在我國(guó)尚屬新興產(chǎn)業(yè)，因此國(guó)家尚沒(méi)有對(duì)其有針對(duì)性進(jìn)行監(jiān)管。
資金托管當(dāng)然只是P2P行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的一個(gè)小環(huán)節(jié)，對(duì)于投資者而言，最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過(guò)于平臺(tái)因各種原因致使的倒閉現(xiàn)象。目前來(lái)看，平臺(tái)倒閉的原因主要集中于四個(gè)方面，即自融、詐騙、業(yè)務(wù)不精、旁氏騙局。在今年倒閉或者跑路的平臺(tái)中，有一大部分都或多或少的涉及到自融問(wèn)題，即平臺(tái)拿投資者的錢(qián)去放高利貸或做高風(fēng)險(xiǎn)投資。P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路和詐騙事件的主要原因是：中間資金賬戶缺乏監(jiān)管，P2P平臺(tái)擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)。
針對(duì)網(wǎng)友關(guān)心的平臺(tái)倒閉后如何維權(quán)的問(wèn)題，潘永樂(lè)表示，錢(qián)投到了P2P公司之后，一旦P2P公司倒閉，資金可能無(wú)法得到有效保障�！耙�?yàn)镻2P公司目前均是以有限責(zé)任公司的形式注冊(cè)，那么公司破產(chǎn)倒閉之后，法律意義上公司只能以破產(chǎn)清算之后的資產(chǎn)進(jìn)行賠償。而P2P公司大多是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)型公司，并沒(méi)有什么實(shí)際的資產(chǎn)，在公司自然倒閉的情況下，投資者仍有可能獲得一定的賠償；而一旦經(jīng)營(yíng)者卷款潛逃，那么投資者可能將面臨血本無(wú)歸的局面，只能等待警方追逃的結(jié)果�！�
由于網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)質(zhì)上只是中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)入門(mén)檻低，審批手續(xù)比較簡(jiǎn)單，幾萬(wàn)元就能注冊(cè)。因此，網(wǎng)貸平臺(tái)正處于魚(yú)龍混雜的格局。新平臺(tái)不斷涌現(xiàn)，伴隨著業(yè)內(nèi)出現(xiàn)不少問(wèn)題。主要風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)有以下四點(diǎn)：
風(fēng)險(xiǎn)一、資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)貸不同于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)是“凈資本” 管理，無(wú)論是銀行還是信托公司都要有自己的注冊(cè)資本，其注冊(cè)資本少則幾個(gè)億，多則十幾個(gè)億甚至幾十個(gè)億，且注冊(cè)資本不是用來(lái)經(jīng)營(yíng)的，而是一種擔(dān)保、是一種 “門(mén)檻”。但由于網(wǎng)貸公司門(mén)檻低，政府尚沒(méi)有出臺(tái)指導(dǎo)性意見(jiàn)，平臺(tái)軟件幾千到幾萬(wàn)都可以買(mǎi)到，很多在民間借貸欠款很多的人，買(mǎi)了個(gè)平臺(tái)虛擬借款人、虛擬抵押物品，以高利率吸引投資人投資。高利率一般都是年利息最少為30%，個(gè)別平臺(tái)達(dá)到了50%到70%。
風(fēng)險(xiǎn)二、管理風(fēng)險(xiǎn)。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，指的是投資個(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)把資金借給資金需求個(gè)人，看似簡(jiǎn)單，其實(shí)是一個(gè)比銀行及其它金融機(jī)構(gòu)都要復(fù)雜的模式。P2P網(wǎng)貸屬于新興產(chǎn)業(yè)，是金融行業(yè)的創(chuàng)新模式，其發(fā)展歷程不過(guò)幾年，市場(chǎng)并沒(méi)有達(dá)到成熟的地步。很多投資人及借款人都沒(méi)有正確對(duì)待這種金融產(chǎn)品，只是沖著高收益而去，而資金需求者則奔著套現(xiàn)而去。作為網(wǎng)貸公司本身，由于開(kāi)設(shè)的初衷只是為了牟利，其組織架構(gòu)中缺乏專(zhuān)業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員，不具備貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)、資質(zhì)，因此很難把握和處理好平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所出現(xiàn)的問(wèn)題，產(chǎn)生大量的壞賬，最終只能倒閉。
風(fēng)險(xiǎn)三、資金風(fēng)險(xiǎn)。
作為一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，投資人的資金流向也是至關(guān)重要的，不少網(wǎng)貸平臺(tái)不僅沒(méi)有采取第三方資金管理平臺(tái)，還可以動(dòng)用投資人的資金，特別是一些網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)平臺(tái)的老總自己借款從平臺(tái)借款幾千萬(wàn)，用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)，達(dá)到自借自用，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)人控制也無(wú)人承擔(dān)，其背后隱藏著巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)只能落在投資人的頭上，這也是成為不少平臺(tái)能出現(xiàn)跑路的原因。而目前最為安全的做法則是將投資人的資金置于第三方支付平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管[1] ，作為平臺(tái)要嚴(yán)控其動(dòng)用投資人資金，唯有這樣才能給投資人的資金增加保障。
風(fēng)險(xiǎn)四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
信息技術(shù)的進(jìn)步，常引發(fā)新的、更多形式的安全威脅手段與途徑，隨著網(wǎng)貸行業(yè)的蓬勃發(fā)展，各平臺(tái)多為購(gòu)買(mǎi)模板，在進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)不能保證完全成熟和完善，存在安全隱患，而平臺(tái)老總不重視技術(shù)，寧可花費(fèi)幾十萬(wàn)搞營(yíng)銷(xiāo)也不肯重視技術(shù)，從而極大地影響計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性。技術(shù)漏洞的存在，導(dǎo)致惡意攻擊風(fēng)險(xiǎn)不斷。如電腦黑客入侵等，攻擊平臺(tái)、修改投資人賬戶資金、虛擬充值真提現(xiàn)等問(wèn)題開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。特別是由于網(wǎng)貸屬于新興業(yè)務(wù)，相關(guān)的法律法規(guī)條文非常缺乏，黑客大肆攻擊、要挾平臺(tái)事件頻繁出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了平臺(tái)的穩(wěn)定運(yùn)行。
盡管今年1至8月份，網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了約為1253.35億元，已經(jīng)超過(guò)了去年全年的成交量。但毫無(wú)疑問(wèn)的是，相比其他傳統(tǒng)金融模式，P2P還處于魚(yú)龍混雜的狀態(tài)中，監(jiān)管規(guī)則也沒(méi)有完全確立起來(lái)，投資者一旦挑選有誤，就面臨著極高風(fēng)險(xiǎn)。
那么投資者就必須掌握好判斷一個(gè)可信賴與否的重要關(guān)鍵。判斷P2P平臺(tái)安全的要素包括：投資規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)模式較成熟、在第三方支付平臺(tái)做資金托管。P2P的本質(zhì)是一個(gè)平臺(tái)，資金的供給方與需求方在平臺(tái)上自愿配對(duì)，最后形成資金的借貸，這個(gè)過(guò)程中資金的供給方與需求方可以說(shuō)是一一對(duì)應(yīng)的。因此P2P本身適合用于小額信用貸款，對(duì)于大額的資金需求，就可能有非法集資的嫌疑。
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